Retorno esperado de uma carteira

Uma carteira de investimentos é um conjunto de activos negociados em mercado de propriedade de uma entidade ou um indivíduo. Carteiras são feitas principalmente de ações e títulos, mas também podem conter metais preciosos, imóveis e uma variedade de derivados. Carteiras são montados com base no entendimento de que, investindo em ativos diferentes, ou diversificar, os investidores podem reduzir o risco de perda. Nesta medida, os investidores podem alocar ativos em suas carteiras de acordo com suas preferências de risco.

O risco de que uma carteira perderá valor nunca pode ser completamente eliminada. Níveis de tal risco se correlacionam diretamente com o nível potencial de retorno. Por exemplo, uma carteira exposta a um alto nível de risco é capaz de ceder potencial de retorno mais elevadas do que uma carteira expostas a baixo nível de risco. Por esta razão, as carteiras de alto risco são compostas basicamente de ações ou capital próprio. Em contraste, as carteiras de baixo risco incluem-se principalmente itens fixos a chegar, tais como obrigações e de curto prazo (menos de um ano) títulos do mercado monetário.

taxa esperada de uma carteira de retorno é uma média que reflecte o risco histórico e retorno de seus ativos componentes. Por esta razão, a taxa de retorno esperada é apenas uma conjectura por uma questão de planejamento financeiro e não é garantida. Todas as coisas são iguais, um investidor pode esperar que a taxa real de retorno cairá nas imediações desta figura.

A carteira dada geralmente tem diversos resultados possíveis, tanto quanto seu retorno percentual. Usando dados históricos para os títulos em carteira, é possível atribuir uma probabilidade percentual a um punhado de resultados. A taxa de retorno esperada é calculada pela primeira multiplicação de cada possível retorno pela sua probabilidade atribuída e, em seguida, adicionar os produtos juntos.

Suponha que uma carteira é determinada a ter três retornos possíveis: 40 por cento, 20 por cento e 5 por cento. Existe uma probabilidade de 10 por cento de um retorno de 40 por cento, uma probabilidade de 45 por cento de um retorno de 20 por cento e uma probabilidade de 70 por cento de um retorno de 5 por cento. O retorno esperado seria de 16,5 por cento, calculado da seguinte forma:

(0,1 vezes 0,4) mais (0,45 vezes 0,2) mais (0,7 x 0,05)

é igual a 0,04, mais 0,09 mais 0,035

é igual a 0,165 ou 16,5 por cento

Um retorno real da carteira é a percentagem em que o seu valor total subiu ou caiu quando medido ao fim de um ano. Junto com a taxa esperada inicial de retorno, retorno real de uma carteira pode ser usado para entender melhor por que uma carteira teve um desempenho melhor ou pior do que o previsto.