Problemas com o método de equivalência patrimonial

Ao usar o método de equivalência patrimonial, uma empresa que detém uma participação de controlo na outra trata as transações financeiras da investida como o seu próprio. Se, por exemplo, a empresa A detém detém 50 por cento da empresa B, metade do lucro líquido do B é relatado como um item de linha na demonstração de resultados da A. Se A detinha uma participação não controladora na B, esse rendimento seria relatado somente se a empresa B distribuída seus lucros aos acionistas na forma de dividendos. O preço pago pelas ações da empresa B para além do seu valor contabilístico também são reconhecidos no balanço da A. Em compras de ações ordinárias, por outro lado, o preço contábil das ações seria em grande parte irrelevante.

Talvez o problema mais importante com este método de contabilidade é a dificuldade em encontrar uma definição universalmente precisa do controle acionário. Dependendo da situação, a propriedade de 20 por cento pode ser um bloco de controle. Na maioria das grandes empresas de capital em grandes bolsas de valores, 20 por cento pode ser o suficiente para influenciar significativamente as decisões estratégicas da empresa, porque a maioria das ações são detidos por pequenos investidores que não agem em uníssono.

Em outras situações, o número de diretores da empresa investidor sentado no conselho de administração de outra empresa pode ser usado um sinal de controle. Nenhum conjunto de critérios, no entanto, é perfeito e que pode ser parecido com uma participação de controlo não pode permitir que o investidor para controlar as decisões de negócios-chave da outra empresa. Em outros casos, uma participação abaixo do limiar pode ser suficiente para exercer um controle significativo devido a factores tais como os laços familiares e as relações históricas.

Outra questão importante é que o resultado da investida deve ser comunicada pelo investidor antes de qualquer decisão é feita para distribuir esses rendimentos. Enquanto isso faz sentido em muitos casos, também pode resultar na declaração de lucros excessivos por parte do investidor. Especialmente quando a pequena empresa vai usar o rendimento mais relatados para reinvestimento, sem planos para distribuição aos accionistas, o reconhecimento de tais rendimentos pela empresa maior pode criar uma ilusão de lucros saudáveis ​​e sustentáveis. Esse tratamento também pode resultar em um projeto de lei de imposto em excesso, com base nos lucros declarados.

O preço da maioria dos stocks de mercado é muito superior ao seu valor contabilístico. Isso ocorre porque a maioria das empresas têm ativos intangíveis, como marcas, conhecimentos de gestão e know-how que não está registrado nas demonstrações contábeis, mas é refletido no preço das ações. Quando uma empresa compra ações o suficiente para justificar o uso do método da equivalência patrimonial, a diferença entre o preço de mercado de ações adquiridas e o valor contábil deve ser registrado, muitas vezes como goodwill, e depreciados ao longo do tempo. Tal depreciação irá reduzir significativamente os rendimentos declarados, levando a uma conta de imposto menor, embora as ações ainda pode ser tão valioso como quando comprados, ou mesmo que tenham apreciado desde que foram adquiridas.