Como calcular o fator de desconto ou valor de taxa de desconto

Um dos princípios básicos de investimento é que um dólar hoje vale um dólar amanhã. Por exemplo, digamos que você tem a opção de receber US $ 100 hoje ou receber US $ 100 em um ano. Durante esse ano, você pode investir os US $ 100 a uma taxa de 5 por cento. Isso significa que você tem R $ 105 no final do ano, se você recebê-lo hoje. Dada a escolha de ter US $ 105 no final do ano ou US $ 100 no final do ano, você vai ter os US $ 105.

Por causa da diferença de valor que o tempo cria, investidores e analistas financeiros descontar os fluxos de caixa futuros de volta para dólares de hoje. Isto é referido como o valor presente.

A taxa de desconto ou taxa de desconto é uma percentagem que representa o valor do dinheiro no tempo para um determinado fluxo de caixa. Para calcular uma taxa de desconto para um fluxo de caixa, você precisa conhecer a maior taxa de juros que você poderia começar em um investimento semelhante em outros lugares. Para calcular o fator de desconto para um fluxo de caixa um ano a partir de agora, dividir 1 pela taxa de juros mais 1. Por exemplo, se a taxa de juros é de 5 por cento, o fator de desconto é 1 dividido por 1,05, ou 95 por cento.

Para fluxos de caixa ainda mais no futuro, a fórmula é 1 / (1 + i) ^ n, onde n é igual a quantos anos no futuro você vai receber o fluxo de caixa. Neste cenário, a taxa de desconto para um fluxo de caixa dois anos de distância é 1 dividido por 1,05 ao quadrado, ou 91 por cento.

Para aplicar uma taxa de desconto, multiplique o fator pelo valor futuro do fluxo de caixa esperado. Por exemplo, se você espera receber $ 4.000 em um ano e da taxa de desconto é de 95 por cento, o valor presente do fluxo de caixa é de R $ 3.800. Tenha em mente que os fluxos de caixa em intervalos de tempo diferentes, todos têm diferentes taxas de desconto. Por exemplo, se você espera um adicional de $ 4.000 em dois anos, o fluxo de caixa deve ser multiplicado pela taxa de desconto de dois anos - neste cenário, 91 por cento - para um valor presente de $ 3.640.

Eventualmente, as taxas de desconto que você calcular permitem determinar o valor presente líquido de uma oportunidade de investimento. Para calcular o valor presente líquido de um investimento, soma o valor presente de todos os fluxos de caixa positivos e subtrair o valor presente de todos os fluxos de caixa negativos. Por exemplo, digamos que o investimento que você está considerando exige um capital inicial de US $ 7.000 e irá fornecer-lhe dois fluxos de caixa de US $ 4.000 no final de um ano e no final do ano dois. A uma taxa de juro de 5 por cento, o valor presente de todos os fluxos de caixa é de US $ 3.800 mais US $ 3.640 menos $ 7.000. O valor presente líquido deste investimento seria de US $ 440.