Como calcular um VPL ajustado ao risco

A estrutura teórica de um cálculo de VPL ajustado ao risco é de uma árvore de probabilidade, que detalha todos os cenários prováveis ​​e os fluxos de caixa que se seguiram, bem como a probabilidade de cada cenário provável ocorrer. Incorporando probabilidade em uma estimativa de fluxo de caixa é relativamente simples. Se um cenário hipotético resulta em uma entrada de caixa líquido de US $ 100, e sua probabilidade de ocorrência é de 50 por cento, o valor do fluxo de caixa líquido é igual a probabilidade, de 50 por cento, multiplicado pelo fluxo de caixa líquido, US $ 100, ou US $ 50. Tudo o que resta é para calcular o seu valor presente, embora isso deve ser feito para cada potencial entrada e saída de dinheiro a ser gerado pelo investimento.

Use uma planilha para compilar esses cálculos, tornando mais fácil para atualizar alterações em suposições. Aplicar um fator de valor presente para cada valor de fluxo de caixa que se seguiu, calculado como: 1 / (1 + r) ^ n, onde "r" é a taxa de desconto, e "n" é igual ao período de tempo. Por exemplo, ao mês 6, N será igual a 6 meses dividido por 12 meses, ou 0,5. Usando uma taxa de desconto de 10 por cento, isto resulta num factor de valor presente de: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5, ou 1 / (1,1) 0,5 ^, o que é igual a 0,9535. Multiplique isto pelo fluxo de caixa relevante, e repita esta etapa para todos os fluxos de caixa em potencial. A soma de todos os valores presentes individuais é igual ao VPL ajustado ao risco do projeto.