Como calcular a diluição de ações

Uma variedade de eventos pode desencadear da diluição. Se uma empresa precisa levantar capital, ele pode decidir emitir ações adicionais de ações para investidores de fora em troca de dinheiro. Da diluição também pode ocorrer se os empregados ou investidores têm obrigações convertíveis ou planos de opção de ações. Os investidores com obrigações convertíveis pode negociar seus títulos para a equidade, o que aumenta a quantidade de ações em circulação. Os funcionários que foram concedidas opções de ações pode optar por exercê-los quando os coletes de ações, o que também aumenta a oferta de ações em circulação.

A menos que a empresa oferece mais ações para os atuais acionistas, a propriedade é sempre diluído quando as ações adicionais são emitidos. Por exemplo, digamos que uma empresa tem atualmente quatro proprietários que todos possuem 100 ações, ea companhia quer emitir mais 100 ações. Atualmente, cada proprietário tem 25 por cento de propriedade da empresa. A menos que a empresa oferece mais de ações proprietários existentes, a sua nova taxa de propriedade após a emissão de ações será de 100 acima de 500, ou 20 por cento.

Se a empresa emissora das ações a menos do que o preço atual, a emissão provoca a diluição valor das ações. Digamos, por exemplo, que os estoques estão negociando atualmente em US $ 5 por ação, e 400 ações estão pendentes. Se a empresa emite ações adicionais por US $ 5 por ação, sem diluição de valor ocorre. No entanto, se a empresa é apenas capaz de obter US $ 4 por ação para 100 ações adicionais, o valor de mercado total da empresa é de US $ 400 mais US $ 2.000 ou US $ 2.400. Dividido mais de 500 ações, cada ação é agora vale US $ 4,80 e seu valor foi diluído por 20 centavos de dólar por ação.

Mesmo que o valor das ações não é diluído, o lucro por ação pode ser diluída. Se uma empresa emite ações adicionais, mas não é capaz de converter o capital em renda adicional para a empresa, o lucro por ação vai cair com base na quantidade de ações adicionais emitidas. Por exemplo, digamos que uma empresa tem 400 ações em circulação, emite 100 novas ações e renda fica estagnada em US $ 6.000. Antes da emissão, o lucro por ação foi de US $ 6.000 dividido por 400, ou US $ 15 por ação. Após a emissão de ações, o lucro por ação é de R $ 6.000 dividido por 500, ou US $ 12 por ação.