O que é uma boa relação preço-lucro?

relação preço-lucro é calculado como preço de uma ação dividido pelo lucro anual da empresa por ação. A Medidas relação P / E quantos múltiplos investidores estão dispostos a pagar por cada $ 1 de salário de uma companhia. O número de rácio P / E de um estoque também é o número de anos que leva para os investidores a voltar seu investimento com ganhos da empresa no nível de lucro atual. A alta taxa de P / E pode indicar uma sobrevalorização das ações e, inversamente, uma baixa relação P / E pode sugerir uma subavaliação do estoque. Em geral, quanto menor o preço à relação do salário, o que é melhor em termos de avaliação de estoque.

O uso de rácios P ​​/ E permite comparações de preços iguais entre diferentes ações. Stocks em diferentes indústrias, normalmente têm rácios P ​​/ E em níveis incomparáveis. O que é bom para uma indústria pode não ser bom para outro. Os investidores devem comparar proporção de uma ação P / E com os de seus pares na mesma indústria, bem como a média da indústria. Comparando rácio P / E de um estoque com a sua própria média histórica também é útil para determinar se a relação P / E representa uma avaliação justa do estoque. Por exemplo, se P / E ratio atual de um estoque é muito menor do que a taxa média de P / E nos últimos 10 ou 15 anos, pelos padrões históricos, o estoque pode ser subestimado.

Um bom preço à relação do salário, muitas vezes está em linha com a própria taxa exigida de um investidor de retorno. A taxa de retorno, por definição, é a porcentagem anual de proventos no montante investido. A relação P / E também é composto de dois desses elementos --- o preço de compra das ações e os lucros anuais do banco --- mas a relação é invertida em comparação com o cálculo para a taxa de retorno. Portanto, para avaliar a relação P / E contra a taxa de retorno de um investidor, o investidor precisa de inverter a relação P / E. Se a taxa invertido do rácio P / E é menor do que a taxa exigida de um investidor de retorno, a relação P / E pode ser muito alto, eo estoque pode ser sobrevalorizado.

rácios P ​​/ E, por vezes, pode ser subestimado ou exagerada, dependendo da natureza do lucro líquido de uma empresa, qual o "ganhos" utilizado na razão são baseados em. O resultado líquido é um número contábil, que inclui todas as fontes de renda, das operações normais a todos os eventos de uma só vez não operacionais. Por exemplo, a interrupção e venda de divisão de uma empresa poderia gerar renda adicional para o ano, eo aumento dos lucros reduziria índice P / L das ações, tornando a relação parece ser mais atraente para os investidores de valor. Mas nenhuma empresa pode manter a produção de tais rendimentos de uma só vez, e como o salário cair aos seus níveis normais, os rácios P ​​/ E vai voltar a subir novamente.