O modelo Capital Asset Pricing, ou CAPM, é uma ferramenta que é utilizada para estimar o retorno de um bem de capital, dada a taxa livre de risco, o "beta" do ativo a ser investido e o retorno de mercado esperado para esse activo. O valor beta é conhecido como o risco não diversificável ou risco sistemático para qualquer bem dado.
Coisas que você precisa
- Calculadora
Identificar a taxa livre de risco de interesse. A taxa livre de risco é a taxa de retorno para os ativos livres de risco, como títulos do governo. Este é o valor Rf na fórmula.
Identificar o valor beta para o ativo em questão (o valor B em nossa fórmula). Este valor pode ser obtido a partir de informações sobre o ativo publicado em qualquer site que fornece informações sobre ativos de investimento, como ações ou fundos mútuos.
Identificar a taxa de retorno (Rm) mercado. Esta taxa de retorno é geralmente calculado usando a média histórica em uma carteira de mercado como o Dow Jones Industrial Average ou S&P 500.
Tapar os valores obtidos para a seguinte fórmula para obter a estimativa de retorno (Ra):
Ra = Rf + B * (Rm - Rf)
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