Rentabilidade pode ser calculada de várias maneiras. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA) estão entre os métodos mais populares para medir a rentabilidade do ponto de vista contabilístico. Estes rácios confiar na informação que é encontrada nas demonstrações financeiras de uma empresa, e indicar o quão bem a empresa utiliza seus ativos e como efetivamente atua. Outro conjunto de medidas baseia-se em informações de mercado, mais especificamente, sobre os preços das ações, indicadores de risco e probabilidades. Estas medições medir o retorno sobre ações de uma empresa. Você deve escolher o método apropriado com base na finalidade dos seus cálculos.
Devoluções de contabilidade e lucro por ação
Calcule ROA. Olhe-se a figura lucro líquido na demonstração de resultados, e os ativos totais figurar no balanço. Para encontrar o ROA, divida o lucro líquido pelo total de ativos. O resultado é o valor de lucro por dólar de ativos.
Calcule ROE. Olhe para cima o lucro líquido no resultado e patrimônio líquido no balanço. Para calcular ROE, divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido total. O resultado é o valor de lucro por dólar de capital próprio, e é frequentemente chamada "retorno sobre o patrimônio líquido." É normal que ROE ser maior do que ROA- ele simplesmente indica que a empresa está pedindo o dinheiro para levantar capital.
Encontrar o lucro por ação (EPS). Olhe-se a figura lucro líquido na demonstração de resultados. Encontrar a quantidade de ações em circulação. Divida o lucro líquido pelo número de ações em circulação para chegar ao valor EPS. Outra opção é usar o site do Yahoo! Finance para procurar a empresa Relatório- que contém a figura EPS já.
Calculando o retorno esperado Usando Capital Asset Pricing Model
Encontre o beta das ações da empresa dado. Visite o site da Morningstar ou Yahoo! Finanças, e procurar as informações sobre as ações em questão. No relatório, localize a seção de risco e observe o valor de beta, a medida do risco sistemático.
Determinar a taxa livre de risco. A taxa livre de risco é uma estimativa de uma taxa de investimento de risco sem risco ou muito baixa. Geralmente, a taxa atual dos títulos do Tesouro é usada como uma taxa livre de risco. Você pode encontrar a taxa de T-bill atual sobre bankrate.com.
Calcular o prémio de risco de mercado. Primeiro, use o modelo de lucro para encontrar o retorno exigido: EPS dividir por preço das ações. Você pode encontrar ambos os EPS e valores de preço das ações no site da Morningstar ou Yahoo! Finance. Subtrair a taxa livre de risco a partir do retorno necessário para encontrar o prémio de risco.
Calcule o retorno da empresa. Use a fórmula de ativos de capital modelo de preços (CAPM) para calcular o retorno: multiplicar o valor do prémio de risco de mercado por beta e adicionar o produto à taxa livre de risco.
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