Risco de incumprimento contra o risco de spread

investidores de títulos não tem que adivinhar o quanto eles arriscar investindo em uma série de obrigações particular. O mercado de títulos desenvolveu equações para calcular o risco de incumprimento, com base em vários fatores: a probabilidade de inadimplência em quanto tempo um padrão pode acontecer- o quanto da dívida obrigacionista iria unpaid- a chance de Recuperação e quanto um padrão feriria obrigacionista. Os investidores podem usar esta informação para selecionar investimentos com base em sua própria tolerância ao risco.

títulos do Tesouro têm uma baixa taxa de juros em comparação com muitos outros, porque eles são considerados risco zero --- completamente seguro. spread de crédito é a diferença de rendimento entre um vínculo corporativo e um título do Tesouro. O spread reflete o maior risco que os compradores assumem quando compram corporativa bonds- maior o spread, maior o risco de spread. títulos com notação AAA são considerados extremamente seguro, por exemplo, de modo a propagação eo risco são inferiores a BB ou um junk bond.

O risco de incumprimento influencia o spread de crédito: Quanto maior o risco de incumprimento, a menos seguro do vínculo, o que significa um melhor rendimento para os investidores se eles pagar. risco de incumprimento não é o único fator envolvido na determinação do spread, no entanto: Durante as recessões, o spread entre as mais seguras obrigações de empresas e ofertas de maior risco tende a encolher, mesmo se as empresas envolvidas estão indo bem. O economista John Krainer diz on-line que distribuir o risco também é influenciada pela impostos sobre obrigações não governamentais, bem como a falta geral de liquidez no mercado de títulos.

spread de risco também pode refletir ratings de títulos de repente desvalorização credibilidade de uma empresa por causa da falência ou uma mudança na indústria, o que torna o vínculo mais arriscado se a empresa não haja incumprimento. Fora de uma catástrofe financeira enorme, geralmente há pouca correlação entre o risco de uma empresa e outra, a menos que eles estão filiados ou na mesma indústria. Por essa razão, os investidores podem reduzir o risco de propagação não só por pegar investimentos seguros, mas também por escolher diversas empresas de muitos campos diferentes.