O modelo de bem de capital de preços (CAPM) ea teoria de arbitragem de preços (APT) são dois métodos usados para avaliar o risco de um investimento em relação aos seus potenciais recompensas.
Conteúdo
fatores
O CAPM baseia o preço das ações sobre o valor do dinheiro no tempo (taxa livre de risco de interesse (RF)) e risco do estoque, ou beta (b) e (rm), que é o risco geral do mercado de ações. APT não considera o desempenho do mercado quando ele é calculado. Em vez disso, ele se relaciona o retorno esperado aos fatores fundamentais. APT é mais complicado para calcular em comparação com CAPM porque mais fatores estão envolvidos.
fórmulas
CAPM usa a fórmula: espera taxa de retorno (r) = rf + b (rm - rf). A fórmula para o APT é: retorno esperado = rf + b1 (fator 1) + b2 (factor 2) + b3 (factor 3). APT usa um beta (b) para cada fator particular no que respeita a sensibilidade do preço das ações.
Resultados
O CAPM é utilizado para ajudar os investidores a calcular o retorno esperado dos investimentos particulares. APT calcula a mesma coisa, exceto que ele depende de vários fatores, incluindo fatores macro e fatores específicos da empresa. Isso inclui coisas como taxas de juros, crescimento econômico e os gastos dos consumidores.
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