O prémio de uma obrigação a pagar representa o valor em dinheiro extra de um título que paga uma taxa de juros que é mais alta do que as taxas atuais do mercado. Bonds são uma série de fluxos de caixa fixos com base em uma taxa de juros fixa. Portanto, um título que paga uma taxa anual de 5 por cento torna-se mais valiosa se as taxas de juros atuais cair para 3 por cento, devido ao fato de que seus fluxos de caixa será maior do que os fluxos de caixa criados por uma ligação de 3 por cento.
Criar uma tabela de fluxos de caixa do título. Para um US $ 500.000 valor de face, ligação de cinco anos que paga 5 por cento ao ano, os fluxos de caixa será parecido com este:
$ 25.000
$ 25.000
$ 25.000
$ 25.000
$ 525.000
Anote 1,03 ao lado de cada um desses números, para representar a nova taxa de juro anual de 3 por cento.
Levante cada 1,03 pelo poder que corresponde a cada ano dos fluxos de caixa. Por exemplo, o primeiro ano será de 1,03 ^ 1 = 1,03. O quinto e último ano será de 1,03 ^ 5 = 1.159. Escrever cada fator para baixo e a mesa será parecido com este:
25.000 $ 1,03 1,03
25.000 $ 1,03 1.061
25.000 $ 1,03 1.093
25.000 $ 1,03 1.126
$ 525.000 1,03 1.159
Divida cada número de fluxo de caixa pelo seu fator correspondente, e escrever os números para baixo em uma coluna no lado direito da tabela como esta:
24272
23563
22873
22202
452977
Adicione-se a coluna de números para obter 545.887.
Subtrair o valor de face do título de 500.000 de 545.887 para obter 45.887. Este é o prêmio sobre o vínculo a pagar.
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