O que acontece quando a taxa real de inflação é menor do que a taxa esperada?

Credores cobram juros sobre o dinheiro emprestado para que eles irão fazer um lucro - e a inflação tem uma grande influência sobre se eles realmente fazem lucro. Imagine que você emprestou a alguém $ 100 por um ano em 1 por cento de juros. Um ano mais tarde, você recebe de volta US $ 101 a partir do mutuário. Em termos de dólares puros, você tem "Mais" que você fez antes - mas se a taxa de inflação durante esse tempo foi, digamos, 1,5 por cento, dinheiro, então você tem realmente perdido. Os US $ 101 você voltou com menos poder de compra real do que os US $ 100 que você emprestado um ano antes.

Ao fixar as taxas de juros, os credores começar com a taxa esperada de inflação e, em seguida, adicione no que é conhecido como o "real" taxa de juros - o seu retorno real sobre o empréstimo. Por exemplo, digamos que você precisa tomar emprestado US $ 100 para um ano. Para fazer com que o negócio vale o seu tempo, o credor precisa de ganhar um retorno real de 3 por cento sobre o seu dinheiro. O credor espera que a taxa de inflação ao longo do ano para ser de 2,5 por cento. Por isso, define a taxa de juros sobre o empréstimo a 5,5 por cento - 2,5 por cento, para cuidar de inflação, e 3 por cento para obter o seu retorno exigido. este "total" taxa é referido como a taxa nominal.

Quando a taxa real de inflação é mais baixa do que a taxa esperada, os mutuários acabam pagando mais do que eles "devemos" em juros. Continuando o exemplo do antes, dizer que a taxa real de inflação acaba por ser de 1,2 por cento em vez de 2,5 por cento. Você ainda está pagando a taxa de juros nominal de 5,5 por cento sobre o empréstimo, uma vez que a taxa é especificado no contrato de empréstimo. Mas agora o credor está apreciando um retorno real de 4,3 por cento, após a inflação, ao invés da mera 3 por cento que estava esperando. Bom para o credor, ruim para você.

A situação é invertida quando a taxa real de inflação acaba por ser mais elevada do que a taxa esperada, em vez de inferior. Neste caso, é mutuários que recebem o melhor negócio: eles estão pagando menos juros do que eles "devemos," enquanto o credor vê seu retorno real reduziu a inflação come-se mais dos juros nominais sobre o empréstimo. De certa forma, tomar um empréstimo é uma aposta com o credor: Se a inflação é mais elevada do que o esperado, você "ganhar" e obter um empréstimo-barato se a inflação é mais baixa, você "perder," eo credor faz lucro extra.

Os mutuários têm opções quando a taxa de inflação real é mais baixa do que a taxa esperada. O mais simples é para refinanciar o empréstimo: tomar um novo empréstimo a uma taxa de juro mais baixa - com essa taxa mais baixa possível graças a uma taxa de inflação mais baixa esperada - e usar o dinheiro para pagar o empréstimo existente. Outra opção é um empréstimo de taxa ajustável, em que a taxa de juros flutua. Você paga menos se as taxas caem - mas você pagar mais se levantar.