Extremidade fechada vs. Fundos mútuos open end

Um fundo mútuo é uma entidade que vende ações de si próprio para os investidores. Seu dinheiro é combinado e usado para comprar uma carteira, que é controlada pelo gestor do fundo. Os retornos que obtém são passados ​​aos acionistas sob a forma de preços das ações mais elevados. Se o fundo é open-end, não há número máximo de ações. Quando o fundo vende mais ações, o novo dinheiro é usado para expandir a carteira do fundo.

Closed-end fundos mútuos têm a mesma estrutura básica que fundos abertos têm, mas o número de acções do fundo é limitado. O Fundo emite um determinado número de ações quando ele é criado, e este evento é conhecido como uma oferta pública inicial. Depois disso, se um investidor quer investir no fundo, ele deve encontrar um outro investidor que tem ações do fundo e está disposto a vendê-los.

As ações dos dois tipos de fundos são negociados de formas diferentes. Cotas de fundos open-end não são negociadas em bolsas de valores, uma vez que os investidores podem sempre comprar ações do fundo de si- leva ordens de compra e venda de ações ao longo do dia. No final do dia de negociação, o fundo executa ordens do dia. Cotas de fundos fechados são originalmente vendidos pelo fundo na oferta pública inicial, e comércios subseqüentes são feitas entre os investidores nas bolsas.

As diferenças nas formas em que as ações são negociadas significa que eles são um preço diferente também. fundos abertos determinar a cotação da acção no final de cada dia. O fundo acrescenta-se o valor de seus ativos, subtrai os seus passivos, e divide esse total pelo número de ações em circulação. O número resultante é chamado o valor patrimonial líquido, e é o preço de cada ação. O valor de uma acção fechado, como o de ações, varia de acordo com a exigência de que o mercado apresente. Cada ação pode, assim, o comércio a um preço que está abaixo, em ou acima de seu valor patrimonial líquido.