Um dia comerciante compra e vende ações com alta frequência, muitas vezes com base em dados técnicos, ocupando cargos por curtos períodos de tempo. Um investidor do mercado de ações, por outro lado, compra ações com base em valores fundamentais ou tendências de longo prazo e detém investimentos até que eles já não satisfazem critérios específicos. Uma carreira de troca do dia implica alto risco. Poucas pessoas devem tentar sem amplos recursos financeiros e experiência considerável do mercado de ações anterior. Longo prazo investimento de ações, embora não sem risco, representa um plano de carreira viável para uma bem informada, investidor disciplinado com recursos económicos substanciais.
Duas estratégias de investimento Sucessful
Quase todos os investidores de sucesso comprar e vender ações usando uma de duas estratégias de investimento bem-visto. Investimento em valor utiliza critérios fundamentais, como a proporção de uma ação preço-lucro (P / E), para identificar ações subvalorizadas. O valor investidor compra esses ações subvalorizadas e prende-los até que eles sobem para o valor total. O investidor impulso paga menos atenção a critérios fundamentais subjacentes e utiliza várias ferramentas de avaliação para identificar ações com o aumento momentums de preços, comprar essas ações e mantendo-os desde que o impulso continua. Um estudo descobriu que, a longo prazo, essas duas estratégias têm conseguido retornos acima da média anual. comutação oportuna entre estratégias podem acelerar os retornos mais. Isto sugere que um investidor que necessitam de uma renda anual de US $ 75.000 poderia conseguir isso com cerca de US $ 800.000 em capital de investimento.
O problema com os retornos médios
Dois fatores introduzir mais incerteza no investimento carreira do que o retorno médio anual sugere. Enquanto as médias do mercado cerca de 9,8 por cento ao longo de um tempo muito longo prazo - os comentaristas costumam escolher o período de 1926 a 2010 - ao longo de períodos mais curtos de tempo o retorno pode ser diferente da média significativamente. Com sorte, você pode conseguir muito mais mais de 10 anos. De 1990 a 1999 você teria retornos anuais média de quase 20 por cento. Mas você também pode conseguir significativamente menor. De 1965 a 1975, você teria uma média de cerca de 1,2 por cento. ciclos de mercado fraco estendidos tornar o investimento para uma vida mais arriscado do que a longo prazo retornos anuais médios sugerir.
O Ciclo de Mercado
O outro problema para os investidores individuais que esperam ganhar a vida através do investimento tem a ver com o comportamento dos investidores relacionadas com o ciclo de mercado. pesquisa econômica extensa desde o final da década de 1990 indica que no início da expansão econômica cíclica - esse período de recuperação no início imediatamente após o mercado de urso - investimento impulso funciona um pouco melhor do que o investimento de valor. investimento Valor funciona melhor para o fim do ciclo ascendente. Um investidor disciplinado que investe de acordo com estas tendências vão fazer melhor do que a média do mercado, talvez até o suficiente para compensar um ciclo de mercado fraco.
Investidores sub-desempenho
A maioria dos investidores não atingir estes teoricamente possíveis retornos. Os economistas comportamentais têm estabelecido que o investidor médio significativamente sub-realiza o mercado, investindo cautelosamente em ações de valor no início do ciclo de expansão e empregando estratégias de momentum mais arriscados em direção ao final do ciclo - exatamente o oposto do que os economistas determinaram produzirá os melhores retornos. Isso não significa que você não pode superar o marketing no entanto, alguns investidores. Isso faz com que ganhar a vida como um investidor consideravelmente mais difícil do que a média de mercado de longo prazo sugerem.
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