Três categorias diferentes de fatores afetam os movimentos de preços de ações. A primeira categoria inclui factores relacionados com o próprio, empresa, tais como o seu balanço, o lucro ea rentabilidade, as previsões de vendas e posição dentro da indústria. A próxima categoria inclui factores relacionados com a economia maior, tais como alterações legislativas, de clima económico e questões globais. A última categoria tem a ver com as emoções dos investidores, as percepções e os níveis de confiança, também conhecido como o medo ea ganância.
Fatores fundamentais
A maioria dos especialistas acreditam que os resultados futuros esperados da empresa, muitas vezes expressa como uma proporção do preço das ações para lucros ("PE" ratio), é um motor fundamental do preço. Mas os especialistas também pode olhar para outras informações, tais como se todas as ações somadas valem menos que os activos líquidos da empresa (preço de livro razão), ou quanto um dólar dos custos de vendas, em termos de preço das ações (preço de venda ratio). Estes tipos de informação fornecem aos analistas uma forma racional para comparar um estoque contra o outro.
Fatores econômicos
Mesmo quando uma empresa individual não tem nenhuma mudança em suas próprias bases, o preço das ações pode ser afetada por mudanças na economia global. Por exemplo, na esteira da bolha imobiliária nem todos os bancos tinham os tipos de questões fundamentais que afectam o Citigroup. No entanto, a maioria das ações de bancos, independentemente dos seus fundamentos, valor perdido durante esse tempo. Como outro exemplo, notícias sobre problemas da dívida da Grécia em 2010 causou mercados de ações dos EUA a desmaiar, desde que a notícia gerou incerteza significativa sobre como instituições financeiras e governos iria responder.
Ganância
Os efeitos da emoção humana não pode ser exagerada como um fator nos preços das ações. A ganância desempenhou um grande papel no aumento dos preços das ações durante a chamada "dotcom" bolha da década de 1990, bem como a bolha imobiliária mais recente no início de 2000. Em ambos os casos, os investidores e as empresas financeiras acreditaram igualmente que as regras haviam mudado fundamentalmente, e que os preços só ir para cima, independentemente de sinais tradicionais. Para as empresas de Internet, em particular, os estoques fez enormes ganhos sem muito para mostrar ganhos.
Medo
O medo pode manter os investidores à margem, mesmo em face de fatores racionais positivos. Muitos analistas estudar e apresentar um relatório sobre a confiança dos investidores como uma medida de saber se os investidores vão comprar ou ficar à margem em dinheiro. Conforme relatado pela confiança dos investidores da State Street Index, que mede o risco nas carteiras dos investidores reais, uma classificação de baixa confiança indica uma maior probabilidade de que os preços das ações vão cair ou ficar deprimido.
O que causa um estoque para dividir?
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Fatores internos e externos que afetam o preço das ações