O que são subordinados notas promissórias conversíveis?

A nota promissória, ou uma nota a pagar, é um tipo de dívida, onde um em troca da promessa de um retorno fixo na forma de pagamentos de principal e juros. Estes instrumentos são normalmente vendidos em particular para investidores sofisticados que conduzem sua própria pesquisa sobre a empresa emissora dos valores mobiliários. Como um potencial investidor, você deve estar em guarda para as notas fraudulentas. Estes podem ser identificados por características tais invulgarmente altas taxas de retorno.

estrutura de capital de uma empresa pode ser dividido em três categorias: dívida sênior, dívida subordinada e equidade. dívida sénior está na posição de primeiro-lien. Isto significa que em caso de incumprimento, os detentores de dívida seniores têm prioridade em recuperar seu investimento. Depois que os detentores de dívida seniores foram reembolsados ​​na íntegra, os detentores de dívida subordinada é o próximo na linha, seguido por detentores de capital próprio. Dado o aumento do risco de dívida subordinada em relação a dívida sênior, dívida subordinada exerce normalmente uma taxa de juro mais elevadas para compensar os investidores.

Alguns tipos de dívida incluem um recurso de conversibilidade que permite que a dívida a ser trocadas por ações ordinárias ou preferenciais. Duas características de dívida conversível é o seu preço de conversão e taxa de conversão. O preço de conversão é o preço por ação em que ocorre a conversão. A taxa de conversão representa o número de ações recebidas para cada dívida conversível.

Da perspectiva de um investidor, subordinadas notas promissórias convertíveis podem oferecer a oportunidade de converter em ações de capital se a empresa tem um bom desempenho, produzindo uma return equity-like. No entanto, se as ações da companhia não têm bom desempenho, o retorno do investidor vai ser temperada pelo recurso a convertibilidade. Do ponto de vista do mutuário, subordinadas notas promissórias conversíveis oferecem a capacidade de aumentar a dívida não-sênior, limitando os pagamentos de juros, uma vez que os investidores estão dispostos a aceitar uma menor taxa de juros em troca do recurso de convertibilidade.