Economia na década de 1920

Seguindo os números do produto interno bruto (PIB) por meio da década pinta um retrato do boom econômico. Em 1920, o PIB real per capita foi de cerca de US $ 4.700 por família, mas disparou para acima de US $ 5.500 em 1926 e manteve-se acima dessa marca sem precedentes até o final da década. De fato, em 1929 o número foi de perto de US $ 5.800, o que significa um crescimento de quase 23,5 por cento em menos de uma década - e isso ocorreu apesar de uma paralisação de seis meses da fábrica da Ford, um dos maiores empregadores do país. Em 1929, tudo isso iria mudar como com o crash da bolsa quase 10 por cento do PIB seriam perdidos em meses.

Um fator importante na prosperidade da década de 1920 foi baixas taxas de desemprego. O desemprego começou às 9 por cento em 1921, mas caiu todo o caminho até 4 por cento em 1926. De fato, seis anos durante a década viu taxas entre 4 e 5 por cento. Isto significou uma abundância de empregos para ir ao redor, e com a crescente PIB também é destinada trabalhadores tinham dinheiro para gastar, levando ao consumo de massa, que ajudou a criar ainda mais ainda mais empregos e mais demanda por produtos para comprar.

Historiadores e economistas apontam vários fatores que contribuíram para o boom econômico da década de 1920. Os avanços tecnológicos e manufatura da Primeira Guerra Mundial definitivamente contribuiu, juntamente com um aumento do consumo entre os soldados que retornam, que se tornou mainstream. Adicionar uma relação demasiado próxima entre governo e grandes empresas e a baixa taxa de desemprego, que veio da necessidade de mais trabalhadores e os fatores em combinação ajuda a explicar a economia de 1920 em expansão.

Oficialmente, a Grande Depressão teve início em 1929, embora os efeitos não iria aparecer até os anos 1930. 29 de outubro de 1929, marcou a queda de um mercado de ações impulsionado mais de uma década por muitos média e classe trabalhadora que investiram suas economias inteiras. O desemprego quase dobrou, saltando de menos de 5 por cento para todo o caminho até um pouco menos de 9 por cento. Bancos na década de 1920 emprestado mais dinheiro do que eles tinham, causando o acidente banking quando as pessoas tentaram retirar as suas poupanças, e essa inclinação iria continuar em 1930 a uma taxa de desemprego de 30 por cento.