Como negociar opções para a vida

A primeira e mais importante coisa a olhar quando se pensa sobre a negociação para uma vida é quanto capital você tem que trabalhar. Se você negociar ações, commodities, moedas ou opções, você deve ter pelo menos US $ 50.000 que você pode operar com. Se você pode gerenciar a proteger outra renda estável, enquanto você está negociando, este requisito de capital não precisa ser tão alto, mas é imperativo para perceber que você terá que perder negócios, e você tem que de alguma forma ser capaz de aceitar e controle -los enquanto ainda está pagando as contas. A próxima coisa que você precisa é um plano. Isto irá incorporar se você pretende usar uma abordagem especulativo ou estratégicos para o negócio, o quanto você gostaria de fazer de forma realista, o quanto você está disposto a arriscar no total, e quanto você está disposto a arriscar em cada indivíduo comércio.

Os contratos de opção são derivados - eles derivam seu valor de instrumentos subjacentes. Estes instrumentos podem ser ações, commodities ou índices, isso realmente não importa. Opções irá flutuar no preço baseado principalmente sobre o movimento do preço do instrumento subjacente. Há outros fatores, como tempo de expiração, distância do preço de exercício, e volatilidade, mas o principal motor da mudança preço da opção - o que seria normalmente ser apostando em - são variações de preços no instrumento subjacente. Portanto, antes de começar a negociação de opções, é vital que você desenvolver uma compreensão dos instrumentos de referência e os mercados que comercializam, se isso é ações, commodities ou índices. Por exemplo, antes de negociar opções de ações, é vital que você entender o que move os preços das ações, e é ainda melhor se você tiver algumas ações experiência de negociação diretamente.

Entenda que existem dois tipos de opções: puts e chamadas. No caso de opções de ações, um contrato normalmente controla 100 ações do estoque subjacente. opções de compra de dar aos compradores o direito; -mas não a obrigação - de comprar 100 ações para cada contato de propriedade pelo preço de exercício - o preço de exercício ser o preço a que o comprador está disposto a deter ações. Esse direito existe até que a opção expira. opções de venda são apenas o inverso. Eles dar aos compradores o direito; -mas não a obrigação - de vender 100 ações para cada contrato adquirido pelo preço de exercício. isto&# X2019-s importante lembrar que para cada comprador, você tem um vendedor - e, você pode ser um vendedor da opção si mesmo. Vendedores têm os termos que são quase o oposto do espelho de compradores. O vendedor de uma chamada tem a obrigação de entregar, ou vender, 100 ações de estoque subjacente ao comprador ao preço de exercício, a qualquer momento antes da expiração. Por outro lado, o vendedor put tem a obrigação de aceitar a missão - como, compra - 100 ações para cada colocar ele vendeu pelo preço de exercício. Uma boa regra, geral do polegar é, os compradores de chamadas e vendedores de puts estão otimistas - eles acham que o estoque subjacente vai subir -, enquanto os compradores de opções de venda e vendedores de chamadas são de baixa, pensando que o estoque vai cair.

Ao contrário de ações, o que poderia teoricamente existir para sempre, as opções são um bem esgotável com um tempo de vida finito. Eles estão agrupados em preços de exercício em uma série mensal. Cada série de opções tem uma data de expiração mensal, que é tipicamente a terceira sexta-feira de cada mês. Por exemplo, as opções de série Abril expiraria na terceira sexta-feira de abril, e as opções de série pode expiraria na terceira sexta-feira de maio. Na expiração, opções que são out-of-the-money (OTM) expirar sem valor, enquanto que aqueles que expiram in-the-money (ITM) por mais de US $ 0,05, no caso de opções de ações, são automaticamente exercidas. Exercício, para os compradores de chamada, significa que eles vão ter que comprar o estoque subjacente ao preço de exercício - 100 ações para cada contrato que possui - enquanto para os vendedores de chamada, o exercício eles vão ter que entregar, ou vender, 100 ações na o preço de exercício. Coloque os compradores teriam de vender 100 ações para cada venda que eles próprios ao preço de exercício, enquanto os vendedores de venda teria que aceitar a atribuição - ou seja, compra - 100 ações ao preço de exercício. Se uma opção é in-the-money ou out-of-the-money é contingente em cima de onde o preço das ações é em relação ao preço de exercício da opção. Para as chamadas, se o preço das ações está acima do preço de exercício da opção, o contrato de opção é in-the-money. Por exemplo, uma chamada com um preço de exercício de 50 seria in-the-money se o estoque estava em 55. Por outro lado, a mesma opção seria out-of-the-money se o estoque estava em 45. Puts, mais uma vez, trabalhar no sentido inverso. Uma opção de venda com uma greve de 50 seria out-of-the-money com o estoque em 55, mas in-the-money com o estoque em 45. Parece confuso no início, mas depois de trabalhar com ele por algumas semanas, vai se tornar uma segunda natureza.

Uma vez que você tem um comando firme das regras específicas de opções, bem como uma compreensão completa dos principais drivers e dinâmica do mercado subjacente que você estará negociando, você pode formular e executar seu plano de negociação opções mais amplas. A partir de uma perspectiva estratégica, há realmente dois tipos de comerciante opção: o especulador e o estrategista. O especulador, que é muitas vezes um comprador da opção - quer de puts ou chamadas - tipicamente apenas as apostas sobre o preço do subjacente. Se ele é inteligente, ele vai prestar atenção a outros fatores, como preço de exercício, tempo de expiração, e volatilidade, mas, no entanto, a sua principal aposta é no que o preço do instrumento subjacente vai fazer. Se ele é de alta, ele vai comprar chamadas. Se ele é de baixa, ele vai comprar puts. O estrategista tenta fazer-se um pouco mais independente do preço. Ela vai usar uma variedade de estratégias de opção - combinações, atravessa, estrangula, coisas como spreads de borboleta, spreads de crédito, ou planície de venda de idade, especialmente de puts - para tentar dar-se uma vantagem probabilística. Preço ainda é muito importante para ela, mas por meio de suas estratégias mais complexas, ela tenta maçante seu impacto um pouco.

Tenha em mente que há uma espécie de yin-yang de equilíbrio para a negociação de opções. Cada benefício tem um custo. A vantagem de ser um especulador - que é quase sempre um comprador da opção - é que você tem de riscos e uma recompensa ilimitada limitado. Alguém compra de um contrato de opção de ações em US $ 3 - o que seria um desembolso de US $ 300, porque você está controlando 100 ações do subjacente em US $ 3 - só pode perder que US $ 300, além de uma comissão de corretagem token. Os lucros são teoricamente ilimitada. Para comércios que vão bem com opções a curto prazo, um retorno típico é de 75 por cento a 250 por cento, mas em certos casos você pode fazer 1.000 por cento ou até 10.000 por cento. Isso iria transformar um investimento de US $ 300 para US $ 30.000, possivelmente, durante a noite, algo que é quase impossível fazer com quase qualquer outro tipo de investimento. A desvantagem é, esses lucros enormes são extremamente raros. A maioria das opções expiram sem valor. E enquanto você está segurando uma opção que você comprou, o valor do tempo está sempre em movimento contra você - que é natural, pois, eventualmente, o contrato expira, e expirar sem valor se é out-of-the-money. Qualquer um seria cansado de comprar algo que vai evaporar em algumas semanas ou meses, então o preço se move constantemente contra você, mesmo se o estoque subjacente permanece plana. Você precisa do seu título subjacente para fazer uma relativamente grande movimento na direção certa para combater este tempo valor erosão.

Saiba que o estrategista é, muitas vezes, do outro lado do comércio do especulador. Nem sempre, é claro. Uma vez que você entrar em técnicas de negociação de opções mais avançadas, você verá a abundância de estratégias que não envolvem a venda de opções. Mas cerca de 60 a 70 por cento das estratégias de opção de venda envolver de alguma maneira. A vantagem que você tem como um vendedor da opção é que as probabilidades são tipicamente do seu lado, e muitas vezes você pode prever sua renda com maior regularidade do que uma lata especulador. Porque o valor do tempo corrói preço de uma opção, o comprador perde um pouco todos os dias, enquanto que um vendedor faz um pouco todos os dias. E a opção que expira sem valor é dinheiro no banco para o vendedor. Como o exemplo $ 300 acima. Alguém vendeu esse especulador a opção, e se ela expirar sem valor, eles vão depositar os US $ 300 que ele perde. A desvantagem é o que acontece quando o improvável ocorra. A fusão, uma aquisição, uma inesperada e terrível ou fantástico relatório de lucros - todas essas coisas vai abalar radicalmente o preço da ação subjacente, e, portanto, a opção e poderia dar início a perdas maciças para o vendedor. Como aquela improvável 10.000% movimento do exemplo acima. Assim como o comprador teria feito US $ 30.000 para ter apenas arriscaram $ 300, o vendedor teria perdido uma quantidade igual, embora ela só procurou fazer $ 300. Há estratégias que ela poderia ter usado para reduzir o seu risco, mas a essência básica de opção de venda é que magnitude está contra você. Seu risco para recompensar a relação é tipicamente 5-1 para 10-1, mesmo em estratégias cuidadosas, o que significa que para cada US $ 300 que você faz, você está arriscando US $ 1.500 a US $ 3.000.

Lembre-se que não há nenhuma regra dura e rápida que diz alguém tem que ser um estrategista ou um especulador. Há oportunidades para a compra, venda e elaboração de estratégias que qualquer um pode explorar em quase todo o tempo. Mas a maioria das pessoas que negociam opções em tempo integral, eventualmente, estabelecer-se em o que é confortável para eles e fazer isso em tempo integral. Eles quer confiar mais em uma abordagem especulativa, tentando movimentos de preços de tempo de ações, índices ou outros instrumentos, e usar a alavanca de opções de compra de gerar grandes retornos percentuais para relativamente pouco risco, ou eles se tornam estrategistas, à procura de menor, mais consistente devoluções, e aposta que eles vão ser capazes de evitar catástrofes como a obtenção do lado errado de uma 10,000 por cento movimento muito improvável. Normalmente, os especuladores estão dispostos a estar errado mais frequentemente - tanto quanto seis a sete vezes fora de 10 - no retorno para a grande quantidade que eles fazem quando eles estão certos, enquanto estrategistas gostaria de estar certo com muito mais frequência, têm um mais renda regular e, por sua vez sacrificar ganhos maiores. Eles percebem que não vai se tornar um milionário em poucos meses - como um comprador poderia, teoricamente, tornar-se se ele ensacados um comércio muito improvável multi-mil por cento -, mas acho que é melhor ter uma grande chance de retornar 2-4 por cento um mês e controle de risco da melhor forma possível, de aceitar a elevada taxa de atrito de compra opção, na esperança de conseguir um grande resultado.

Nunca se esqueça que em opções de negociação para a vida, realmente não há absolutos. Um especulador usa um monte de estratégia e um estrategista, não importa o quanto ele ou ela pode tentar até à cobertura de risco de preço, ainda é, para um grau ou outro, especulando. Você não pode fazer nada sem algum grau de risco. Um bom especulador procurará estar certo sobre 05:56 em cada dez comércios, e fazer pelo menos US $ 1,5 a US $ 2 em cada vencedor por US $ 1, que não sacrifica em seus perdedores. Assim, mesmo sem 10,000 por cento de retorno dramático, ele ainda fazer 15 a 30 por cento ao ano, dependendo da quantidade de risco que ele leva. E então se ele pode bater algumas das de alta percentuais retornos sobre o topo do pregão regular moderadamente bem sucedido, seus retornos realmente poderia disparar. O vendedor, por sua vez, procura ser direito, pelo menos, sete em cada 10 vezes - e prefere dez de 10. Para cada US $ 1 que ela faz, ela iria tentar limitar seu potencial perda de US $ 1, mas em caso de uma aberração movimento do preço do subjacente, ela poderia perder significativamente mais. Em um bom ano ela também poderia fazer 15 a 30 por cento, ou talvez até perto de 50 ou 100 por cento, mas o último é muito mais ideal do que a realidade. Mesmo que ela poderia fazer um retorno tão alto quanto 10 por cento por mês durante vários meses - o que implicaria um risco significativo - manutenção dessa taxa de retorno ao longo do ano é muito improvável. Tudo isso de novo volta a por isso que é bom ter uma relativamente grande pool de capital para trabalhar, porque um retorno de 15 por cento - o que em muitos anos o triplo do que um fundo mútuo ou índice iria dar-lhe - ainda só retorna $ 7.500 em um ano em uma conta de US $ 50.000.