Comparação de volatilidade implícita vs. Tempo para opções de vencimento colocá

Uma opção de venda garante ao seu detentor o direito - mas não a obrigação - de vender um determinado título a um preço especial, conhecido como o preço de exercício. A opção tem a duração de um determinado período de tempo, então expira. Porque eles oferecem o direito de vender, as opções são mais valiosos quando o preço do activo subjacente está caindo. preços das opções são derivados a partir de um número de factores. Alguns destes são estáveis, como o preço do activo subjacente, o preço de exercício ea taxa de juros atual. Todas as opções incluem um elemento impulsionado pela oferta e demanda, conhecida como a volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é a estimativa de movimento do preço futuro do mercado. A volatilidade mede a quantidade e frequência das variações de preços de opções - como a probabilidade é de que o preço da opção vai mudar drasticamente no futuro próximo. A volatilidade implícita é impulsionado pela incerteza dos investidores: Quanto mais se sabe sobre o valor do activo subjacente, mais oportunidade existe para o preço a se mover em favor do detentor da opção (para baixo, no caso de puts) e mais comerciantes estão dispostos a pagar por esse potencial.

Cada opção tem um prazo de validade ou data específica. Como opção se aproxima de sua data de expiração, a menos oportunidade existe para a mudança de preço. Isto diminui a incerteza. Se uma opção de venda é in-the-money - ou seja, o preço de exercício é maior do que o preço do activo subjacente - o preço vai subir. Se a venda está out-of-the-money - o preço de exercício é menor do que o preço do ativo - a opção de venda se tornará inútil. Em geral, os preços das opções ir para baixo ao longo do tempo, um fenômeno conhecido como deterioração do tempo.

Tempo diminui a incerteza, que por sua vez diminui a volatilidade implícita. Mesmo em opções in-the-money, isso pode resultar em um preço de opção inferior. Em algumas circunstâncias, este fenómeno pode resultar em um comerciante a perder dinheiro em uma opção in-the-money se que as ofertas comerciante exclusivamente em contratos de opções e não trocar activos subjacentes. Os comerciantes podem recuperar parte de seus lucros se eles são capazes de comprar o activo subjacente, então exercer a opção de venda para vender a um preço mais elevado. Neste caso, o tempo corrói lucro, mas é menos susceptível de provocar uma perda real.