O que acontece com o valor das ações quando uma empresa emite mais ações?

A empresa tem mais probabilidade de emitir novas ações, quando seu estoque está sobrevalorizado para que ele possa receber mais dinheiro para cada ação alienada. sentimento positivo dos investidores por ações sobrevalorizadas podem permitir que uma empresa para definir o preço de emissão ainda mais elevado do que o preço de mercado atual de seu estoque. Quando os novos accionistas ter pago mais do que o valor original do estoque como avaliado por acionistas existentes do banco, a diferença de valor pode ser redistribuído entre os novos acionistas e os acionistas existentes, diminuindo o valor de retenção para novos acionistas e aumentando o valor de retenção para os acionistas existentes. Como resultado, há uma concentração de valor, ou aumento, em ações da empresa.

Dependendo das condições de mercado e demanda dos investidores, uma empresa de estoque sobrevalorizada pode decidir o preço dos seus novas ações a par com preço de mercado atual de seu estoque. O capital levantado a partir da nova emissão de ações aumenta a capitalização total de mercado das ações, mas o valor do estoque por ação permanece inalterado. À medida que novos accionistas pagaram um valor justo para o estoque, não há nenhum valor de redistribuição para os accionistas existentes. Como resultado, a nova emissão de ações não afetou o valor do estoque, e foi um evento neutro em valor.

Emissão de novas ações também pode diluir o valor de um estoque, por vezes, se uma empresa valoriza seus novas ações abaixo do preço de mercado atual de seu estoque. Tal desvio na avaliação pode acontecer em certas fusões e aquisições em que uma sociedade incorporante oferece suas ações para a troca de ações de uma empresa-alvo. A sociedade incorporante tende a supervalorizar a empresa-alvo, quando este tipo de incentivo, muitas vezes ajuda o ganho de aprovação da incorporação pelos acionistas da empresa-alvo. Assim, as ações mais desvalorizadas da empresa adquirente é, menos valor a fusão traz aos acionistas da empresa adquirente em uma base por ação, diluindo o seu valor estoque.

Independentemente de como emissão de novas ações podem afetar o valor das ações, adicionando mais ações dilui imediatamente ganhos de uma empresa em uma base por ação, o que pode ter um efeito negativo sobre o valor das ações no curto prazo. Mesmo que o capital fresco de novas ações aumenta valor patrimonial de uma empresa de acionistas totais, pode ser algum tempo antes que o capital adicional poderá ter um impacto positivo sobre os lucros da empresa. No entretanto, os acionistas existentes têm de compartilhar os ganhos atuais com novos acionistas, diminuindo o lucro por ação (EPS). Com um EPS mais baixos, aplicando uma mesma relação preço-lucro resulta em um valor reduzido para o estoque.