Ffo sobre os rácios da dívida

rácios FFO-a-dívida são conservadores, porque eles não incluem outras fontes de dinheiro a empresa pode usar, como a renda com a venda de equipamentos ou emissão de títulos. Se um FFO-se prazo de dívidas de curto rácio é inferior a 1, a empresa tem um problema imediato e deve vender equipamentos de produção ou tomar um outro empréstimo. Uma relação FFO-to-total da dívida (ou dívida de longo prazo) abaixo de 1 pode ser aceitável se a empresa espera aumentar a sua receita de vendas, sem aumentar sua carga total da dívida nos anos futuros.

despesas não-caixa fazem parte da relação de FFO-to-dívida, de acordo com a Norma & de pobres. Algumas despesas, como a depreciação em veículos e equipamentos de produção, pode ser diretamente ligado às operações. A empresa também pode amortizar certas despesas, tais como uma taxa que paga o direito de usar a patente de outra empresa por um período de 10 anos. passivos fiscais reduzir os fundos de operações em vez de aumentar a dívida.

rácios FFO-a-dívida não incluem contas para projetos de capital, de acordo com a Fitch Ratings. Um projeto de capital é um projeto de uma empresa compromete-se a aumentar o número de produtos que podem fabricar no futuro, em vez de manter a sua capacidade de produção atual, de modo que os custos do projeto de capital não reduzir os fundos da empresa de operações. A relação de livre-cash-flow-to-dívida, que não inclui os custos de capital, será menor do que a proporção FFO-to-dívida comparáveis.

FFO é semelhante a margem de lucro bruto, exceto que é uma medida de fluxo de caixa, em vez de uma medida do balanço. margem de lucro bruto inclui todas as receitas que a empresa tem o direito de receber, assim que inclui contas de ativos não monetários, tais como contas a receber. FFO inclui dinheiro que uma empresa recolhe em um ano de vendas que fez no ano anterior, mas não inclui as vendas da empresa fazem no corrente ano se o cliente vai pagar a conta do próximo ano.