Um Índice de Valor Relativo (RVI) ajuda a comparar a força ou a fraqueza de uma segurança financeira contra o outro e é mais utilizado para as ações. RVI só irá dizer-lhe algo significativo quando consideradas em um contexto histórico, portanto, você deve calcular RVI ao longo de um período de tempo em oposição a analisar seu nível absoluto em qualquer dia. Além disso, você deve considerar cuidadosamente quais duas ações para comparar uns contra os outros e garantir que o emitente das duas ações têm algum denominador comum.
Selecione as duas ações que você deseja comparar valores relativos para. Na maioria dos casos, os analistas comparar ações de empresas que operam na mesma indústria, tais como duas companhias aéreas ou dois fabricantes de automóveis. Desde unidades populacionais dentro de um mesmo setor estarão sujeitos a dinâmica macroeconômica semelhantes, eles tendem a se mover para cima e para baixo juntos. valor relativo diz-lhe até que ponto seus preços divergiram e podem apontar para oportunidades de compra. Se o preço de um estoque tem avançado muito mais rapidamente do que outro no mesmo sector, pode ser devido à sua correcção. Se ele tem ficado muito atrás, esta pode ser uma oportunidade de compra. Comece selecionando duas ações, o que você acha que são sujeitos a forças de mercado semelhantes.
Escolha um período de tempo durante o qual a analisar valor relativo. Enquanto você deve usar vários dias, o número de dias que você deve voltar depende de múltiplos fatores. Muito poucos dias resulta em dados suficientes para tirar conclusões significativas. Se você voltar longe demais, no entanto, você pode ter dados irrelevantes desde que uma ou ambas as empresas podem ter sofrido mudanças radicais desde então, como fusões ou mudanças drásticas em linhas de produtos. Na maioria dos casos, os analistas voltar pelo menos alguns meses, mas não mais do que um par de anos. Considere a dinâmica do mercado e disponibilidade de dados antes de escolher datas de início e término.
Divida o preço de um segurança, que do outro e multiplicar o resultado por 100 para cada dia em sua gama. Se o valor relativo é muito inferior à sua média histórica, o estoque no numerador é barato para os padrões históricos. Se o número é muito acima dos valores do passado, o estoque no denominador é barato em comparação com o seu passado. Por exemplo, suponha que da Um foi US $ 9 um ano atrás quando começou a acompanhar valor relativo, enquanto a da B foi de US $ 3. A RVI foi US $ 9 / $ 3 = 3 no início. Além disso supor que durante a maior parte do ano passado, a RVI ficou entre 2,5 e 3,3. No entanto, agora Stock Um é de US $ 14, enquanto o B é de R $ 3,40, colocando RVI em $ 14 / $ 3,4 = 4,12. Uma vez que a RVI é muito acima dos níveis históricos, da B (o denominador) é relativamente barato e isso pode ser um bom momento para comprar.
dicas & avisos
- Tal como acontece com todas as outras métricas, RVI nunca deve ser usado como a única razão para comprar ou vender uma segurança financeira, uma vez que é apenas uma peça de um quebra-cabeça complexo. Às vezes, a fraqueza relativa de um estoque é justificada e pode apontar para ainda mais declínios futuros em seu preço. Isso geralmente acontece quando uma das empresas utilizadas para calcular RVI é roubar quota de mercado da outra, resultando em valorização do preço dramática em um Stock e pesados declínios na outra. Este tipo de dinâmica pode ser uma razão para despejar a parcela perdida.
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