Processo de emissão de títulos corporativos

O emissor do título inicia o processo de emissão de títulos através da formulação de uma estrutura básica para a emissão de títulos, às vezes com a ajuda de um consultor financeiro. Questões envolvidas na estrutura de emissão incluem o propósito da emissão de títulos, como o investimento em um projeto de capital, de se retirar uma dívida anterior ou para outros fins que o conselho da empresa considere appropriate- termos preliminares de taxa de cupão da obrigação, datas de pagamento de juros e vencimento anos - e o método da ligação vender - se a negociar com um líder ou recolher propostas de vários subscritores.

O subscritor, muitas vezes, um banco de investimento, começa seu trabalho com base na estrutura de emissão de títulos estabelecido pelo emitente. Às vezes, o underwriter ajuda a estruturar a emissão de títulos. Mas o trabalho principal de um segurador é comercializar a emissão de títulos para o público investidor. Underwriting exige que o segurador primeiro comprar toda a emissão de obrigações do emissor corporativo e entregar o produto ao Company- o segurador, em seguida, revende-os a unir investidores através de sua rede de forças de marketing.

O departamento jurídico ajuda a projectos de documentos legais e declarações públicas que abrangem uma série de questões relacionadas com o emitente, a emissão de obrigações e outros aspectos legais do financiamento de títulos. Por exemplo, o departamento jurídico deve dar seus pareceres jurídicos para resolver algumas preocupações públicas, como se o emissor é uma empresa viável e se outros processos de material se encontra pendente contra o emitente. O conselho legal também ajuda a fornecer necessárias declarações de divulgação pública a compradores de títulos, incluindo o prospecto da emissão de obrigações.

O principal agente envolvido no fechamento é o chamado agente pagador ou um administrador que é responsável pela distribuição de obrigações rendimentos e serviço da dívida em nome do emissor do título durante todo o prazo de títulos. O agente pagador, muitas vezes é um banco escolhido pelo emissor do título. No encerramento da emissão de títulos, o agente pagador entrega os resultados de vendas do vínculo do segurador ao emissor depois de pagar quaisquer custos de emissão. O agente pagador é também encarregado de fazer os pagamentos de juros e retornando principais títulos para os detentores de bônus quando eles são devidos.