O que é a gestão de risco de liquidez?

A liquidez é um termo relativo que conota a idéia de ser capaz de sair ou entrar em sua posição de carteira no momento e preço que você preferir. Alguns mercados, como o mercado FOREX, comercial de US $ 3,5 trilhões em valor a cada dia. Isto significa que mesmo o maior investidor será capaz de vender ou comprar uma posição na observação de um momento ao preço de mercado. Para um investidor em um mercado menor, como tostão, um relativamente pequeno investidor pode mudar todo o preço de mercado em um sentido negativo.

Para evitar a armadilha de liquidez, os investidores usam vários métodos de construção da carteira. Mais importante, os investidores diversificarem os seus haveres. Para grandes investidores, eles não atribuir mais de 5 por cento de sua carteira total em qualquer uma posição para evitar o risco de perder muito sobre qualquer ativo. Grandes investidores também preferem investir em grandes mercados, altamente negociados. O mercado FOREX é o maior do mundo. Enquanto o mercado de ações das Filipinas aumentou um 58 por cento rápida em 2010, o volume de negociação é minúsculo em comparação com o intercâmbio dos Estados Unidos e, portanto, representa grande risco de liquidez.

Hedging é outra ferramenta de gestão de risco. Os investidores comprar não-correlação ou contratos negativos como o seguro em suas grandes posições. Por exemplo, se um comerciante tem uma grande participação em uma empresa, ele pode comprar algumas opções de venda de baixo custo como proteção contra uma rápida queda no preço. Isso porque o valor das opções de venda sobem quando o preço da empresa cai. Hedgers também pode comprar um fundo negociado em bolsa ou outro activo correlacionando para ajudar a proteger contra o risco de liquidez. Eles usam correlações para negociar ações mais ativas quando o seu um específico tem muito pouca liquidez.

Nos últimos anos, os comerciantes poço do New York Stock Exchange e Chicago Board of Trade foram substituídos por criadores de mercado eletrônicos, tais como aqueles no NASDAQ. Com alimentação do computador crescendo exponencialmente, os comerciantes têm se esforçado para negociação de alta frequência. Este método de negociação permite que as empresas para comprar rapidamente e vender títulos em microssegundos, levando a uma explosão de liquidez. Além disso, os spreads (diferença entre o preço de compra e oferta) foram contratados para moedas de um centavo para qualquer grande segurança cotada em bolsa. Com estes diferenciais baixos e fáceis de compra ou de venda, risco de liquidez diminuiu nos mercados norte-americanos.