O efeito das taxas de juro no comportamento do consumidor

As taxas de juros só são significativos quando comparados com um barómetro de algum tipo, e para os consumidores o barómetro normalmente acaba sendo a taxa de inflação. Isoladamente uma taxa de juro de 10 por cento sobre um empréstimo soa caro, mas se você pode pedir uma hipoteca a 10 por cento em um ambiente inflacionário, onde o custo dos produtos continua a aumentar a uma taxa anual de 15 por cento, a taxa de empréstimo soa barato. Por outro lado, em um ambiente deflacionário, quando os preços estão caindo e os valores das commodities estão caindo, um retorno de 1 por cento em uma conta poupança soa muito atraente. Portanto, o comportamento do consumidor não muda com base em taxas sozinho, mas sim sobre as tarifas em relação à economia em geral.

Para evitar que a inflação subindo rapidamente, o governo pode elevar as taxas de juros que os bancos pagam para emprestar dinheiro do Federal Reserve Bank. Para continuar a ser rentável, os bancos repassar o aumento dos custos para os mutuários, aumentando as taxas de empréstimos e cartões de crédito. Os consumidores têm de mudar seus hábitos de empréstimo, se as taxas de juros de empréstimo causar a tornar-se muito caro. Uma desaceleração nos gastos do consumidor retarda a inflação porque os vendedores têm de reduzir os preços dos bens, a fim de fazer as vendas em um ambiente onde os consumidores têm menos renda disponível devido a mais de seu dinheiro indo para os custos de empréstimos.

Quando as taxas de juros são muito baixos em relação à taxa de inflação, ou mesmo deixar de manter o ritmo da inflação, os consumidores devem mudar os seus hábitos de poupança, caso contrário eles perdem o poder de compra ao longo do tempo. Consequentemente, os consumidores estão mais inclinados a assumir riscos com o seu dinheiro quando os rendimentos são baixos em investimentos conservadores, como títulos e contas de depósito bancário. Alguns investidores conservadores começar a investir em ações, porque em sua mente o risco de fazer nenhum retorno em um investimento conservador supere o risco de perder o capital investindo em títulos de crescimento voláteis que não têm proteções principais.

Quando os poupadores só pode ganhar rendimentos mínimos sobre os investimentos de curto prazo com duração de 12 meses ou menos, eles estão mais inclinados a investir em instrumentos de longo prazo. Mutuários confrontados com altas taxas de juros são mais inclinados a tomar empréstimos de curto prazo ou de empréstimos de taxa variável com a esperança e expectativa de que as taxas acabará por cair. Quando as taxas são muito baixos, os mutuários são susceptíveis de bloquear em taxas fixas em empréstimos de longo prazo, tais como hipotecas antes que as taxas têm a chance de subir.