As taxas de hipoteca têm uma relação direta com o título do Tesouro de 10 anos, porque os credores hipotecários usar essa taxa de títulos como garantia, bem como um padrão de mercado para empréstimos. À medida que o mercado de títulos oscila em uma base diária, assim como o preço médio das hipotecas. Além disso, como a taxa de juros da hipoteca ou de obrigações aumenta, o valor subjacente do empréstimo diminui.
Efeito do zero Preços em preços de hipoteca
Bankers usar o mercado de títulos como um guia, porque muitas vezes financiar hipotecas usando títulos do governo como garantia. O mercado de títulos também efetivamente preços do valor temporal do risco, ajudando empréstimos emissão Mortgage Bankers com fatores econômicos como a inflação eo crescimento económico incorporados no preço. Em um mercado competitivo, os títulos do governo são considerados a dívida de menor risco e, portanto, têm as menores taxas de juros. Hipotecas são mais arriscados e têm uma taxa de juro um pouco maior do que títulos.
Papel da Reserva Federal
O Federal Reserve Bank é responsável pela definição da política monetária em os EUA Especificamente, o Fed define as taxas de empréstimos overnight para os bancos. Esta taxa, que Ben Bernake ea Reserva Federal baixou para 0,25 por cento em 2008, durante a crise financeira, regula os bancos taxa cobram entre si para os fundos. Se o Federal Reserve eleva essa taxa, os mutuários devem pagar mais juros para os ativos. Ambas as taxas de juros de hipotecas e de títulos, posteriormente, subir.
Spreads das taxas de hipoteca
A diferença entre as obrigações de taxa de hipoteca e do governo é chamada de spread. Esta diferença representa o risco de inadimplência, custos administrativos e de lucro do banco. comerciantes astutos monitorar a propagação de medir o lucro líquido do banco. Devido ao risco de inadimplência, o spread alarga para os empréstimos aos credores sub-prime má-crédito e estreita para bons riscos de crédito. Normalmente, a propagação é de 2 a 3 por cento para os mutuários de primeira linha e 4 a 5 por cento para os mutuários sub-prime.
Os rendimentos do Tesouro de 10 anos
obrigações do Tesouro a 10 anos estão se tornando a medida de facto as obrigações hipotecárias. Esta alteração está a ocorrer por várias razões. A primeira é que o Tesouro não emite de 3 anos empréstimos. Isto significa que não há tarifa governamental verdadeira para novas questões de os títulos de longo prazo. Em segundo lugar, gigantes hipotecárias Fannie Mae e Freddie Mac estão garantindo cada vez menos hipotecas de longo prazo devido ao seu colapso de 2008. Com base nestas condições de mercado, o bônus de 10 anos está se tornando a medida mais popular.
Qual é a diferença entre um título do tesouro, nota tesouraria e um vínculo de poupança dos eua?
A diferença entre um risco risco de inadimplência e spread de crédito no contexto da gestão de risco de crédito