Como criar um ETF

Um ETF é um fundo negociado em bolsa criada ou patrocinado por uma empresa de investimento. Ao contrário de todos os outros fundos de investimento, um ETF não recebe dinheiro dos investidores directly- na verdade, não envolve em quaisquer transações em dinheiro em tudo. Um ETF emite ações em unidades de criação, grandes blocos de pelo menos 50.000 ações, a instituições financeiras conhecidas como participantes autorizados. Para receber acções do ETF, os participantes autorizados entregar ao ETF os valores mobiliários por ela identificados e com intenção de manter. A transação não-caixa é referido como em espécie de troca. Os participantes autorizados pode, então, vender as ações de ETF para potenciais investidores ETF no mercado secundário como uma bolsa de valores onde a ETF está listado e negociado.

Projeto índice ETF. ETFs são historicamente conhecidos como fundos de índice, como o negócio começou, oferecendo investimentos diversificados através de rastreamento dos desempenhos dos índices de ações estabelecidas. Enquanto ETFs como SPDR S&P 500 e PowerShares NASDAQ 100 ainda replicar todo o conteúdo de um índice, alguns fundos podem utilizar apenas uma amostra representativa dos títulos no índice eles seguem para permitir certo grau de gestão activa. Além disso, outras empresas do ETF pode conceber os seus próprios índices de propriedade para participações de investimento sem ter que solicitar qualquer autorização de licenciamento de proprietários de índices existentes.
Registre-se com a Securities and Exchange Commission (SEC) como uma sociedade de investimento. De acordo com a SEC, os ETFs são normalmente organizados e estruturados como quer um fundo aberto ou de um fundo de investimento unidade. Enquanto um fundo aberto permite o gerenciamento de portfólio potencialmente ativo, um fundo de investimento unidade requer acompanhamento índice estritamente passivo. Siga as instruções no Registro de Companhia de Investimento da SEC e do Regulamento Package.
Prepare quota de emissão prospecto. Um ETF, como qualquer outro tipo de sociedade de investimento, tem um prospecto. Um prospecto ETF é um documento legal que divulga todas as informações importantes e detalhes financeiros sobre a companhia do fundo, incluindo os objectivos e estratégias de investimento, riscos principais, desempenho esperado, taxas e despesas, e as exigências de investimento, bem como a entrega prospecto.
Localize os participantes autorizados e assinar acordos de participantes. participantes autorizados são escolhidos a dedo pelo patrocinador de um ETF. Eles desempenham um papel importante, não só a criação de um ETF, mas também as suas operações em andamento. Como os investidores institucionais, eles têm a capacidade, usando seu próprio dinheiro, para montar cestas de títulos para grande número de acções do ETF em unidades de criação.
Organizar acções do ETF listagem para negociação de câmbio. O patrocinador ETF pode escolher onde o fundo pretende ter suas ações listadas. Um pedido de listagem com qualquer um dos principais bolsas podem ser facilmente enviadas on-line. Siga os requisitos de listagem para fornecer toda a documentação. Pagar todas as taxas de anúncio e assinar contrato de listagem.

dicas & avisos

Para um ETF de ações, escolher uma indústria dentro de um setor, calcular o valor total de mercado de todos os títulos a ser coberta e atribuir um peso a cada ação com base no seu valor de mercado relativa. Use os pesos para trabalhar fora valor patrimonial líquido da FEF, o valor médio ponderado dos preços de mercado para todas as ações subjacentes no índice. Os pesos são então usados para montar as participações ETF.
A SEC exige um emitente ETF de apresentar duas formas, Forma N-8A da notificação do registo e Forma N-8B-2 da Declaração de Registro. Formulário N-8A é primeiro apresentado, que notifica a Comissão da intenção do ETF para registar como uma sociedade de investimento. No prazo de três meses após a apresentação da notificação do registo, o patrocinador ETF deve apresentar uma Declaração de Registro que detalha tudo sobre o ETF planejado, incluindo as garantias a serem emitidas, a estrutura de empresa de fundo e várias informações financeiras.

Um ETF nunca envolve-se na compra ou venda de títulos subjacentes do fundo do mercado em que esses valores são negociados. A tarefa permanente de um gestor de fundos ETF é monitorar, manter e modificar, quando necessário, o índice ETF.
Ações de um ETF podem ser trocados por títulos subjacentes, não em dinheiro, a pedido de participantes autorizados. Outros investidores ETF pode sempre vender suas ações ETF no mercado secundário.
Securities entrega e resgate de ações pelos participantes autorizados também servem como um mecanismo de arbitragem que mantém o preço das ações do ETF como negociadas perto seu valor patrimonial líquido. Quando o preço de um ETF é muito acima ou abaixo do seu valor patrimonial líquido, autorizada participantes iria vender ou comprar ações do ETF no mercado secundário. Um ganho de arbitragem existe por causa dos preços baixos ou altos relativas dos títulos subjacentes, ao mesmo tempo.

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