As empresas podem levantar dinheiro de investidores através de uma colocação privada ou de uma oferta pública inicial. Em ambos, os títulos são vendidos a investidores que, em seguida, têm uma participação na empresa. A Securities and Exchange Commission exige que todas as empresas listando-se através de um IPO apresentar um prospecto. Empresas que levantam dinheiro através de colocações privadas, por outro lado, não são obrigados a se registrar junto à SEC. O equivalente a um prospecto para uma colocação privada é o memorando de colocação privada.
Definição
Muito parecido com um prospecto descreve os títulos que estão sendo oferecidos por uma empresa de capital aberto, um memorando de colocação privada fornece informações relevantes sobre a empresa e os valores mobiliários que estão sendo oferecidos a potenciais investidores. Estas são algumas vezes distribuídas pelo subscritor ou corretoras e também são conhecidos como oferecendo memorandos ou oferecendo circulares.
História da empresa
Quase todos os PPMs conter uma história da empresa e uma descrição do negócio da empresa. Isso ajuda a fornecer contexto para os potenciais investidores que estão tentando avaliar a viabilidade de mercado do risco e rentabilidade. Isso muitas vezes inclui informações como datas de fundação, marcos significativos e informações sobre os pais e subsidiárias.
Declarações financeiras
demonstrações financeiras incluem as divulgações sobre o fluxo de caixa de uma empresa, seus balanços, as suas dívidas e passivos e seus ativos e outras informações financeiras. Isso é útil para os investidores que querem avaliar a saúde-fiscal da empresa, se uma empresa vai à falência, os investidores podem potencialmente perder todo o seu investimento.
biografias
Um dos principais pontos de venda de uma oferta é a gestão. Como tal, a maioria dos PPMs conter biografias dos executivos e diretores da empresa. Isso inclui informações sobre a compensação, outras diretorias e suas realizações e filiações passadas. Isso é útil para o estabelecimento de um histórico e identificação de potenciais conflitos de interesse.
divulgações
Um aspecto importante da PPM é a secção divulgações. Antes de comprar títulos, a maioria dos investidores irá realizar extensos due diligence e verificação de antecedentes sobre a empresa que pode revelar litígios e outras questões legais que envolvem a empresa. Ao revelar-los antecipadamente, a empresa oferta podem se proteger de acusações de declarações falsas, bem como ter a oportunidade de explicar o estado e passivos ligados aos processos judiciais. As empresas também podem divulgar quaisquer acções disciplinares reguladoras.
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