Prós e contras de fundos de obrigações municipais isentas de impostos

Muitos fundos municipais têm valores de investimento inicial mínimo de US $ 1.000 a US $ 2.500, e adições geralmente pode ser feita em incrementos de $ 100. Um fundo de obrigações permite o investimento em uma carteira diversificada que pode possuir centenas de diferentes títulos municipais. títulos municipais individuais geralmente requerem um investimento mínimo de US $ 5.000. Um investidor com US $ 25.000 só poderia diversificar para um máximo de cinco títulos diferentes. Os preços dos títulos municipais individuais não é transparente e corretores de títulos irá colocar uma marcação maior em pequenas compras de títulos, reduzindo o rendimento para o investidor.

fundos de obrigações municipais são geridos por gestores de fundos profissionais que selecionam os títulos individuais para os fundos. títulos municipais são emitidos por governos grandes e pequenos e é difícil para o investidor individual para avaliar a qualidade de uma emissão de obrigações específicas. Um fundo de obrigações terão uma equipe de analistas para avaliar o potencial de investimento de centenas de diferentes emissões de títulos municipais. Os fundos de obrigações também pode comprar títulos em quantidades maiores, obtendo melhores preços e os rendimentos mais elevados resultantes.

fundos municipais títulos pagam os rendimentos da carteira como dividendos mensais livres de impostos. Esses dividendos podem ser tomadas como numerário ou reinvestidos em mais ações do fundo. títulos municipais individuais vai pagar juros duas vezes por ano e não oferecem uma opção de reinvestimento.

Risco de taxa de juros para títulos municipais é quando as taxas de aumentar, o valor dos títulos em carteira de um fundo irá diminuir e o preço da ação fundo também vai cair. Uma ligação individual pode ser mantidos até o vencimento e o investidor receberá o valor nominal total naquele momento. James Bond fundos mútuos não tem uma data de vencimento. Um fundo deterá uma carteira com títulos de diferentes maturidades e um investidor de fundo não pode contar com uma recuperação do valor principal em uma data de vencimento específica. Muitos fundos de títulos municipais próprios títulos com prazos mais longos, que terão queda de preços maiores, se as taxas de juro sobem. Um ambiente de taxa crescente pode fazer com que o valor da ação de um fundo de obrigações municipal a diminuir mais rapidamente do que a taxa de renda a ser pago pelo fundo.

Um fundo de obrigações municipal terá despesas para pagar a gestão e os custos de compra e venda de títulos. Estas despesas são refletidas no índice de despesas publicada do fundo. A relação de despesa é a porcentagem anual de despesas que é tirado de juros bruta de um fundo muni. Isto significa que a relação de despesa reduz diretamente a taxa de juros pagos por um fundo de obrigações. De acordo com o Fact Book Investment Company Institute de 2010, o rácio de despesas mediana para os fundos mútuos de títulos municipais foi de 0,92 por cento. Este nível de despesas irá reduzir significativamente os dividendos líquidos pagos aos investidores.