Como analisar a estrutura de capital

A Perspectiva do Balanço

• O balanço é um instantâneo do que uma empresa possui e deve a um ponto no tempo. ativos de uma empresa são compatíveis com as suas responsabilidades, com a diferença referida como proprietário de ou patrimônio líquido. Isto pode ser expresso no valor do dólar ou expresso como uma percentagem do total de ativos, chamado balanço de tamanho comum. Isto permite a comparação de empresas de tamanho diferente ou para ver como uma empresa se compara com a média da indústria.

Cálculo de Capital de Giro

• Uma empresa com uma riqueza de ativos ainda paga as suas contas de mês para mês. Cálculo de capital de giro indica quão bem uma empresa pode fazer isso. Expresso em dólares, você subtrair o passivo circulante, como pagamentos de empréstimos, salários e renda, de ativos circulantes, tais como contas de caixa, estoques e contas a receber. O excedente é a quantidade de capital de uma empresa tem trabalhando para investimento em outras partes do negócio, como a publicidade ou de pesquisa. Quando os ativos e passivos circulantes são iguais, não há capital de giro, e um resultado negativo pode indicar problemas de fluxo de caixa graves.

A relação atual

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  O rácio actual é uma expressão de capital de giro de uma forma que compara com a média da indústria ou outras empresas de diferentes tamanhos. relação atual divide ativo circulante pelo passivo circulante. Por exemplo, a empresa A, com US $ 98.000 do ativo circulante e US $ 70.000 no passivo circulante, tem capital de US $ 28.000 e um índice de liquidez de 1,4 funcionando. Empresa B, com US $ 200.000 e US $ 160.000 no ativo circulante e passivo tem, em US $ 40.000, mais capital de giro, mas uma proporção de 1,25, o que significa que a empresa B tem menos capital de giro disponível como uma proporção de seus ativos.

O Índice de rápida

• O rácio de liquidez é uma medida de como uma empresa pode executar financeiramente em uma crise. Ativos para este rácio excluir inventário, materiais e despesas antecipadas, incidindo apenas sobre os ativos que podem ser transformados em dinheiro rapidamente, tais como contas bancárias e contas a receber. Se a empresa A no exemplo anterior tem apenas US $ 64.000 no ativo circulante facilmente convertível em dinheiro, o seu rácio de liquidez é de 0,91: 1. Isso é determinado dividindo os activos convertíveis pelo passivo circulante e expressá-la como uma razão.

Cash-to-Dívida e os rácios da dívida em capital

• Para um investidor, a dívida pode representar risco, apesar de alguma dívida pode financiar o crescimento do negócio além do que dinheiro de uma empresa poderia suportar. Cash-to-dívida divide ativo circulante pelo total de dívidas de curto e longo prazo. O valor dessa relação varia de acordo com os níveis de investidores e conforto risco. Dívida-to-equidade divide dívida de longo prazo pelo patrimônio do proprietário. Com esta relação, o número atual pode não ser tão significativo como alterações a esse número ao longo do tempo. Uma vez que um balanço é um momento no tempo, todos os benefícios de análise de estrutura de capital da comparação dos balanços da empresa durante um período de alguns anos, observando tendências e mudanças.