estimativa de fluxo de caixa consiste em prever as receitas e os custos associados com uma proposta de projeto ou negócio futuras. A dificuldade fundamental com estimativa de fluxo de caixa é que ela envolve prever eventos futuros, que muitas vezes é impossível fazer com qualquer quantidade de precisão. Além disso, a estimativa de fluxo de caixa requer uma variedade de previsões complicadas e muitas vezes inter-relacionados para o qual uma série de fatores podem causar uma estimativa incorreta.
Tipos de Riscos
Existem três tipos principais de risco envolvidos na estimativa de fluxo de caixa. A primeira é ficar sozinho risco, que é a possibilidade de estimar incorretamente os fluxos de caixa de um novo projeto ou linha de negócio se a nova atividade fosse o único, ou de forma isolada, a actividade da empresa. O segundo principal tipo é de risco corporativo, que é o risco de se estimar incorretamente impacto de um novo projeto sobre a empresa como um todo. Finalmente, o risco de mercado é a possibilidade de estimar indevidamente o efeito de um projeto sobre toda a carteira de um investidor.
Custos de oportunidade
Além de simplesmente calcular lucros e perdas diretamente relacionadas com a linha de projeto ou negócio, estimativas de fluxo de caixa deve levar em conta os custos de oportunidade envolvidos com o uso de uma certa quantidade de capital, trabalho ou equipamento em um projeto em oposição a outra. Mesmo se um projeto proposto é rentável, se proíbe a empresa de se envolver em uma atividade ainda mais rentável, ele não deveria ter sido perseguido. Isso aumenta muito a dificuldade de estimativa de fluxo de caixa, porque ao invés de estimar o fluxo de caixa de um projeto, uma empresa ou investidor também deve considerar o potencial de fluxo de caixa de uma variedade de outros projectos potenciais.
canibalização
Canibalização refere-se ao impacto de um novo projecto terá nas linhas existentes de negócio. Se a compra de um novo produto reduzir as compras de produtos existentes da empresa, está canibalizando que outro produto. O impacto negativo de um novo projeto em projetos existentes é difícil de determinar, mas é um elemento importante de uma análise de fluxo de caixa abrangente.
Método de Estimação
Dadas as dificuldades de cálculo do fluxo de caixa, uma técnica comum é a utilização que é conhecido como uma análise de cenário. A análise de cenário considera uma variedade de potenciais resultados de um projeto, por exemplo, melhor caso, caso provável e pior caso. Isso fornece uma gama de possíveis estimativas de fluxo de caixa que podem ajudar uma empresa a lidar melhor com as incertezas que são inerentes à estimativa de fluxo de caixa.
Definição de fluxo de caixa positivo e negativo