A amortização dos prémios de títulos

Um prémio de títulos é o valor além do valor de face de títulos que os investidores em títulos têm de pagar o emissor do título ou seu titular atual. Um prémio vínculo existe quando a taxa de juro de mercado prevalecentes, conforme exigido pelos investidores para comprar o vínculo é menor do que a taxa de juros declarada no título. Se comprados no valor de face, o vínculo estará pagando mais em juros declarada para os investidores do que o que o mercado exige. O prémio adicional reduz os pagamentos de juros declarados de um título para igual ao montante dos juros de mercado.

O pagamento de juros dos títulos declarado pelo emissor do título permanecem fixos durante a vida do título, enquanto o interesse do mercado exigido por investidores de títulos pode ser mais baixa no momento de uma compra de títulos. O prémio vínculo que os investidores em obrigações pagar em troca de receber o pagamento de juro expressa superior deve ser imputado a cada período de pagamento de juros como uma subtração do interesse declarado para chegar ao interesse do mercado, que é o juro efectiva para os investidores. Tal processo é referido como a amortização de prémios de obrigações.

Há duas maneiras de amortizar os prémios Bond: método linear e método de juros efetivos. Enquanto o método linear é mais simples e pode ser apropriado se o montante do prémio é relativamente pequena, o método de juros efetivos é mais precisa para decidir o interesse real de mercado para cada período de pagamento. Para usar o método linear, dividir o montante total do prémio de obrigações pelo número total de períodos de pagamento de juros. Então, em cada período de pagamento, subtrair o valor amortizado do valor do pagamento de juro expressa para chegar ao pagamento de juros que é simbólico para o interesse do mercado.

O método de juros efetivos aloca parte do prémio total de títulos no montante que reduziria o interesse declarado de um título ao interesse eficaz do mercado. Em primeiro lugar, calcular os juros de mercado eficaz da aplicação da taxa de juro de mercado e o valor total de títulos de transporte, incluindo o prémio de títulos, no início de um período. Em seguida, compare a diferença entre o interesse do mercado resultante e do interesse declarado para encontrar a quantidade de amortização para o período. Enquanto isso, o valor contábil de títulos começando é reduzido pela quantidade de amortização para chegar ao valor de títulos no fim do período de transporte, que também é o vínculo início valor contábil para o próximo período. Quando um prêmio de títulos total é integralmente amortizado até a data do vencimento, o valor de títulos contábil inicial foi gradualmente reduzido para o valor de face do título.