Opções de compra superfaturada

Uma opção de compra é um contrato que confere ao seu titular o direito - mas não a obrigação - de comprar um título em um determinado "greve" preço. Todas as opções têm uma data de expiração. opções americanas podem ser exercidas (activada) a qualquer momento antes de suas datas de expiração, enquanto as opções europeias são exercidos apenas no vencimento. Se você vender uma opção de compra, é conhecido como "escrevendo" a chamada, e você é obrigado a vender ações se o titular optar por exercer a opção.

preços das opções de chamada são afetados por vários elementos: o preço do activo subjacente, o tempo até a data de vencimento, a taxa de juros corrente e a volatilidade implícita. A relação entre estes elementos é descrito pela equação de Black-Scholes, que também serve para definir a volatilidade implícita - o único elemento do preço de uma opção que é determinado unicamente pela oferta e demanda. A volatilidade implícita é a estimativa de quanto e quantas vezes o preço de chamadas irá flutuar ao longo do tempo mercado. Em geral, os comerciantes acreditam que, se a volatilidade implícita da chamada é significativamente maior do que a sua volatilidade histórica real, a chamada é muito caro.

Em geral, chamar opções em um touro, ou em movimento ascendente, o mercado tendem a ser um pouco caro. Isso não significa que você não pode tirar proveito deles, só que você precisa prestar atenção. Uma estratégia popular é vender a chamada caro e comprar um que é fixado o preço de forma mais justa. O prémio que receber para escrever a chamada muito caro compensa o custo da chamada de menor preço. Se a chamada que você escreve é ​​atribuído, você pode usar a chamada de menor preço de compra de ações e ainda fazer um lucro. Isto é conhecido como um spread chamada touro. Também é possível utilizar uma chamada caro em um sentido mais tradicional, se você acredita que o preço do activo subjacente vai continuar a subir. Você pode vender a chamada como é, ou usá-lo para comprar ações.

A volatilidade implícita é apenas isso - implícita. A evidência histórica mostra que a volatilidade do real de uma chamada raramente segue a sua volatilidade implícita. Quando as opções de negociação, é importante considerar todos os fatores - a volatilidade implícita, subjacente preço das ações e comportamento, notícias econômicas e companhia - antes de colocar um comércio. Ter uma estratégia de saída em mente e prática cautela, pois os preços das opções mudam rapidamente.