atribuição de desempenho tem por objetivo identificar e quantificar as fontes de retornos que são significativamente diferentes do valor de referência escolhido. atribuição de desempenho no nível gerente de investimento é conhecido como atribuição micro desempenho. Ele tem três componentes, incluindo a atribuição pura sector, atribuição ou selecção interação e seleção dentro do setor. Na alocação sectorial puro, o desempenho é atribuído à realização de um peso diferente para cada setor na carteira em relação ao benchmark. O retorno atribuição ou selecção de interação mostra o efeito conjunto da escolha de ambos os sectores e títulos individuais. Dentro do setor de alocação estima o impacto de apenas decisões de selecção de segurança.
Coisas que você precisa
- relatório de desempenho publicada
Localize os pesos do setor da carteira, os pesos do setor do benchmark, retorno de referência do setor, retorno total do índice de referência, o retorno sobre o portfólio e retorno da carteira do setor a partir do relatório de desempenho anual publicada pelo gerente da empresa.
Subtrair o peso de cada setor na carteira a partir do peso do mesmo sector no índice de referência. Multiplique a diferença obtida com a diferença de retornos entre o retorno de referência do setor e o retorno sobre o valor de referência da carteira.
Adicione todas as alocações setoriais estimados no Passo 1 para obter a estimativa agregada para alocação sectorial puro.
Subtrair o peso de cada setor na carteira a partir do peso do mesmo sector no índice de referência. Multiplique a diferença obtida com a diferença de retornos entre o retorno da carteira do setor eo retorno de referência do sector.
Adicione todos os alocação ou de selecção de interação retornos estimados no Passo 3 para obter a estimativa total para retornos de seleção de alocação.
Multiplicando o peso de referência do setor pela diferença no retorno da carteira do setor eo retorno de referência de setor.
Adicione todas as estimativas obtidas no passo 5 para obter a estimativa total para a seleção dentro do setor.
Adicione todos os componentes de atribuição de desempenho estimados na etapa 2, 4 e 6 para se obter o retorno de valor acrescentado.
dicas avisos
- Antes de calcular atribuição de desempenho, certifique-se de calcular o retorno da carteira de cada setor, o retorno de referência em cada sector e o retorno sobre o valor de referência da carteira.
- Para registros de desempenho e de retorno, consulte as distribuições e análises mostradas nos fundos de relatórios periódicos.
- Aproxime-se do problema de acordo com as etapas mencionadas, a fim de evitar cometer quaisquer erros de cálculo.
- Avaliar criticamente os retornos de desempenho mostrados nos relatórios financeiros para se certificar de que eles não tenham sido manipuladas de qualquer forma.
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