Um novo negócio é muitas vezes construída sobre o trabalho livre do fundador ou "suor," financiamento de amigos e familiares, investidores anjo - indivíduos ricos que investem em projetos e empresas de interesse - e os fundos de capital de risco que estão profissionalmente geridos os fundos comuns de várias fontes. Leva longas horas, dedicação e sacrifício para obter um negócio fora da terra. O valor patrimonial suor pode ser determinado a partir do valor presente do fluxo futuro de caixa da empresa.
Obter a contribuição suor equidade proporcional de cada parceiro em um negócio. Por exemplo, se dois sócios, Jim e Jill, contribuíram igualmente em um negócio para os últimos cinco anos, mas levou apenas US $ 10.000 cada um em salário anual, em primeiro lugar calcular suas contribuições suor equity. Se os seus salários do mercado têm em média US $ 40.000 para Jim e US $ 50.000 para Jill, então as contribuições suor de capital têm sido de US $ 30.000 ($ 40.000 - US $ 10.000) para Jim e US $ 40.000 ($ 50.000 - US $ 10.000) para Jill para um total de US $ 70.000 por ano ($ 30.000 + $ 40.000) e US $ 350.000 ($ 70.000 x 5) ao longo de cinco anos. A contribuição suor equidade relativa é de cerca de 43 por cento [100 x ($ 30,000 / $ 70,000)] para Jim e 57 por cento [100 x ($ 40.000 / $ 70.000)] para Jill, o que representa sua propriedade suor equidade proporcional do negócio. Note-se que a maioria das empresas tem acordos de parceria formais que especificam os percentuais de participação, independentemente da contribuição capital próprio suor.
Estimar o valor do negócio. Segundo o consultor de gestão certificado Roger Birong, o valor de um negócio é o valor presente dos lucros futuros esperados. Um investidor vai investir em um negócio somente se ele pode gerar lucros e produzir uma taxa aceitável de retorno. Se o negócio está fazendo um lucro, em seguida, usar o lucro do ano passado e a taxa média de crescimento de lucro ao longo dos últimos anos para calcular um fluxo de fluxo de caixa futuro.
O valor presente de um fluxo de caixa futuro é expresso como PV = CF / (1 + r) ^ n, onde "PV" é o valor presente, "CF" é o fluxo de caixa no ano "n" e "r" é a taxa de desconto. Se você assumir que o fluxo de caixa cresce a uma taxa de crescimento constante "g" para sempre, a presente fórmula de valor simplifica para CF / (r - g) - se você assumir um fluxo de caixa perpétua constante, a presente fórmula de valor se torna CF / r. A taxa de desconto "r" pode ser a taxa da empresa-alvo de retorno que espera em investimentos de capital, ou uma combinação da tarifa-livre de risco, por exemplo, o rendimento na conta do Tesouro de três meses, acrescida de um prémio de risco de mercado adequada. No exemplo, se a empresa gerou US $ 50.000 no lucro no ano passado e tem vindo a crescer a um ritmo de 2 por cento ao longo dos últimos cinco anos, em seguida, assumindo que esta taxa de crescimento mantém em perpetuidade e uma taxa de desconto de 4 por cento, o valor do negócio é 2500000 $: $ 50.000 / (0,04-0,02).
Calcule o valor equidade do suor. É o valor presente do negócio multiplicado pela contribuição capital próprio suor proporcional de cada parceiro. Para concluir o exemplo, o valor equidade do suor é de US $ 1,075 milhões ($ 2500000 x 0,43) para Jim e US $ 1,425 milhões ($ 2500000 x 0,57) para Jill.
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