taxas de capitalização, ou taxas de capitalização, são uma parte importante de valorização da propriedade de investimento. Eles são amplamente utilizados pelos investidores imobiliários, corretores e instituições financeiras em medir o valor de uma propriedade com base em informações de mercado. Semelhante a rácios P / E no mercado de ações, taxas de capitalização são um guia para medir uma propriedade de valor em relação à sua renda. Usando taxas de capitalização adequada é a chave para o sucesso do investimento imobiliário.
A Fórmula Taxa de Capitalização
cap rate de uma propriedade é igual a sua receita operacional líquida da próxima ano projetado dividido por seu valor. receita operacional líquida, ou NOI, são equivalentes às despesas operacionais brutas menos renda. Por exemplo, uma propriedade com um $ 10.000 NOI e um valor de mercado de US $ 100.000 tem um cap rate de 10 por cento. Valor também é estimada através da manipulação da fórmula. Valor igual a NOI dividido pela taxa máxima. Esta estimativa de valorização é chamado o método de capitalização direta. NOI pode também ser estimada. NOI é igual vezes valor de limite de taxa.
usos
taxas de capitalização fornecer uma estimativa aproximada da taxa de retorno em uma propriedade se foram comprados com todo o dinheiro e nenhuma dívida. propriedades de renda comparáveis do mesmo tipo normalmente vendido por taxas de capitalização semelhantes no mesmo mercado. Usando taxas de capitalização das propriedades vendidas recentemente, comparáveis, um investidor pode estimar o valor de uma propriedade semelhante. Usando a fórmula cap rate é uma forma comum para os investidores e corretores para estimar o valor de uma propriedade sem fazer previsões detalhadas de fluxos de caixa futuros de uma propriedade.
Alterações em Cap Rates
taxas de capitalização revelam o sentimento do investidor nos mercados imobiliários com base nos preços que está pagando por propriedades. Aumentando e diminuindo as tendências cap rate ajudar a alertar o investidor a mudanças nas condições de mercado. Porque as taxas de capitalização são inversamente relacionado com o valor, taxas de capitalização diminuir quando os preços sobem devido às condições económicas favoráveis. taxas de capitalização aumentar quando os preços caem devido a uma economia incerta, com os investidores exigem uma maior taxa de retorno.
limitações
Porque as taxas de capitalização são determinadas usando o NOI previsto apenas para o próximo ano, a fórmula cap rate não considera as mudanças que podem ocorrer nos anos seguintes. Por exemplo, a fórmula cap rate não revelaria um aumento esperado das rendas em dois anos. Outro aspecto em falta a partir da fórmula cap rate é o valor do dinheiro no tempo. Utilizando o método de capitalização direta para estimar o valor de uma propriedade não consegue explicar o retorno global um investidor recebe de fluxos de caixa futuros.