Como avaliar um fundo mútuo

Há vários indicadores técnicos que medem o desempenho de um fundo mútuo, tais como alfa, beta, impostos e taxas. Saber o significado destes indicadores pode ajudar muito os investidores de fundos mútuos na construção de suas carteiras.

Um dos primeiros e mais óbvios indicadores que os potenciais investidores devem considerar ao escolher um fundo é a data de criação do fundo. Um fundo mútuo que sobreviveu a um mercado de urso real tem uma vantagem sobre um novo fundo que já existe há talvez apenas alguns anos em condições fair-tempo.

Outro indicador importante é olhar para o Alfa de Jensen. Este número essencialmente indica a quantidade de valor que a gestão da carteira do fundo adiciona ou diminui o retorno do mercado global. Por exemple, uma figura alpha positivo significa que os gestores do fundo já superou o mercado, enquanto um número negativo, obviamente, conota o oposto. Portanto, um fundo mútuo com um número alpha negativo deve ser visto com desconfiança.

Outro fator importante a avaliar é a beta de um fundo. Este número é uma medida matemática da volatilidade dos preços de um fundo. O mercado em geral é considerada como tendo um beta de 1. Portanto, se um fundo mútuo tem um beta de 2, isso significa que o fundo vai aumentar o dobro do preço que o mercado em um mercado em alta e cair duas vezes mais longe na condições adversas.