Em 2007, certos instrumentos financeiros de risco, tais como swaps de crédito, começou a entrar em colapso em valor. Em poucos meses, grandes empresas de Wall Street e os bancos comerciais começaram a falhar no que analistas chamado de "uma crise de liquidez." Bancos reduziu drasticamente os empréstimos. O mercado imobiliário EUA, até então apoiada por credit default swaps e outros instrumentos financeiros derivados, quase entrou em colapso. O índice Dow Jones, um barómetro conservadora de valores das ações norte-americanas, caiu de uma alta de 14.164 para 6.547, uma perda de mais de metade. Começando com esta crise, os investidores de varejo, cada vez mais temerosos do mercado de ações, têm contado cada vez mais em títulos como instrumentos financeiros mais seguros com um retorno garantido. No entanto, os títulos têm os seus próprios riscos, que os investidores podem não perceber plenamente.
A volatilidade de títulos
Quando você compra um título, uma criança de dez anos do Tesouro EUA Note, por exemplo, você tem um retorno garantido pelo governo dos EUA. Em 8 de setembro de 2010, que a taxa de igualou 3,42 por cento ao ano. No entanto, a ligação também tem um valor de revenda, e que o valor muda inversamente com a taxa de juros atual. Devido às condições em todo o mundo sem precedentes relacionados com a crise financeira que começou em 2007, as taxas de juros caíram para uma baixa não igualado desde março de 1957.
Declina em Valor
De modo significativo, para mais de 90 por cento do tempo entre Março de 1957 até agora, taxas de obrigações ter excedido a corrente de 3,42 por cento. Se o desempenho passado não tem qualquer significado em tudo, ele sugere que as taxas de títulos irá subir significativamente à medida que a confiança mundial em mercados de retornos financeiros e que o vínculo valores de revenda vai cair. Os investidores que possuem títulos comprados no último par de anos vai perder uma quantidade substancial de dinheiro, a menos que manter esses títulos até o vencimento.
As perdas de oportunidade
Inicialmente, você pode pensar que o cenário em que você só pode obter a taxa prometida de rendibilidade de uma obrigação, segurando-o até o vencimento representa um perigo mais teórica do que real, que se você segurar o título até o vencimento que não tenham sofrido uma perda real . Infelizmente, você tem. Para entender isso, vamos considerar por que as taxas de juros sobem e descem em geral. Em um momento de deflação, as taxas de juros podem cair após zero. Em tempos de inflação, taxas de juro sobem. Se você tem uma obrigação de interesse de taxa baixa e só pode receber de volta o que você pagou por ele, segurando-o até o vencimento, e, entretanto, a economia tornou-se inflacionista e as taxas de juros subiram, o poder de compra dos dólares em seu vínculo declina o dia seguinte. Você só pode sair do vínculo por vendê-lo em uma perda substancial.
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