gestores de activos são responsáveis pela gestão das carteiras de investimentos de uma população significativa nos Estados Unidos. Muitas pessoas investem as suas poupanças em fundos de pensão, fundos mútuos e / ou fundos de hedge. Todos estes fundos são geridos por gestores de recursos profissionais, mas os investidores precisam de um mecanismo através do qual eles podem avaliar os gestores de activos e selecionar aquelas mais adequadas ao seu perfil de investimento. É essencial para avaliar os gestores de activos com base no seu desempenho em relação ao mercado, em vez de medidas de desempenho absolutos. Uma gestora de ativos pode executar bem em um mercado forte, mas o que tem de ser determinado é se ela superou ou ficou aquém do mercado.
Seleccione a referência relevante para a avaliação do gestor de ativos antes do início do processo de investimento. O valor de referência pode ser um índice amplo mercado, tais como a Standard and Poors 500 ou um índice mais estreita que seja representativo do estilo ou setor escolhido pela administração dos ativos.
Recolher todos os dados históricos relativos à carteira gerida pelo gestor de activos sob avaliação. Os dados e os índices de avaliação de desempenho de fundos de investimento pode ser obtido a partir de sites de finanças, como o Yahoo! Finance, MSN Money e The Wall Street Journal. Todos os dados disponíveis para os fundos de hedge, piscinas de investimento privado que buscam retornos elevados usando derivados e outras técnicas de risco, pode ser extraído do prospecto de investimento proporcionada pelos fundos de hedge ou através do contacto directo.
Obter dados semelhantes para o valor de referência escolhido para realizar uma análise comparativa entre o desempenho do gestor de activos e o desempenho benchmark.
Comparar os retornos para o gestor de activos e a carteira de referência. Por exemplo, suponha que o retorno da carteira administrada pela administração dos ativos é de 12 por cento para o ano, enquanto a rentabilidade do índice é de 8 por cento. Isto implica que o gestor de activos superior ao benchmark em 4 por cento.
Estimar o Índice de Sharpe subtraindo-se o retorno da carteira da taxa livre de risco e dividindo pelo desvio padrão da carteira. O rácio de Sharpe mede o excesso de retorno por unidade de risco. Por exemplo, suponha que a taxa livre de risco é de 3 por cento eo desvio padrão é de 12 por cento. O rácio de Sharpe para esta carteira é de 0,75 [(12-3) / 12]. O rácio de Sharpe para o valor de referência é 0,42. A relação de Sharpe mais elevado indicou um melhor desempenho.
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