Risco e retorno na gestão financeira

Volatilidade refere-se à forma como os preços para a mudança determinados valores mobiliários durante um determinado período de tempo. É uma medida estatística que mede a diferença média entre os preços eo preço médio no período de tempo determinado. Quanto maior a volatilidade de uma segurança, maior a incerteza. gerentes financeiros são frequentemente muito preocupado com a volatilidade das ações da empresa em que trabalham, bem como qualquer ação que eles podem ter investido dinheiro em.

Risco está intimamente ligada à volatilidade. Um ações volátil ou investimento é arriscado por causa da incerteza. Risco, nesse sentido, tem um lado positivo, porque a incerteza pode se traduzir em retornos elevados, bem como baixos retornos.

O prémio de risco refere-se ao conceito de que, ceteris paribus maior risco, é acompanhada por maiores retornos. Este é um conceito importante para os gestores financeiros esperando para pedir dinheiro emprestado. Lenders vai olhar atentamente para uma empresa para determinar como arriscado que eles acreditam que a empresa é e vai basear sua decisão de emprestar a essa sociedade em que nível de risco. Além disso, se o credor não concordar em emprestar dinheiro para um negócio arriscado, eles vão exigir um maior retorno na forma de taxas de juro mais elevadas.

A maioria das empresas são financiados através de títulos ou dívidas. financiamento de capital vem de acionistas, os proprietários da empresa. Estes sócios partilham os lucros da empresa em um montante proporcional ao seu investimento. financiamento da dívida vem de instituições de crédito, e, enquanto a empresa de empréstimo deve pagar pagamentos de juros regulares ao seu credor, não precisam compartilhar ganhos com o credor. Por esta razão, uma empresa pode usar dívida ao invés de capital adicional para financiar suas operações e aumentar os lucros em relação ao investimento de capital atual. Ao mesmo tempo, as perdas também são ampliados através deste alavancagem financeira. Esta é a consideração de risco / retorno fundamental na composição do financiamento de uma empresa.

Além dos investimentos externos feitos por uma empresa, um gerente financeiro enfrenta outros riscos também. Por exemplo, quando se utiliza alavancagem financeira, um gestor financeiro deve se preocupar com as taxas de juro a empresa está pagando porque os pagamentos de juros correspondentes poderia colocar uma pressão significativa sobre o fluxo de caixa da empresa e poderia finalmente fazer com que a empresa dar calote em seus empréstimos e declarar falência .