Um contrato válido requer uma parte para fazer uma oferta e a outra parte aceitar. A oferta deve envolver uma "consideração" tais como dinheiro, bens ou serviços, não apenas fazendo um favor para livre. Além disso, as partes devem ambos entendem o que estão concordando. Um contrato que carece de um desses elementos é inválido. Além disso, outras questões podem tornar um contrato ilegal ou não aplicável.
Falta de capacidade
Se uma das partes do contrato não tem capacidade para fazer um acordo vinculativo, o contrato é anulável. Por exemplo, um idoso com demência, uma pessoa com deficiência mental ou uma criança pequena não têm capacidade de se eles não podem compreender o significado ou efeito do contrato que está assinando. O Contrato Nacional Paralegal diz que um partido da capacidade faltando ainda pode optar por cumprir o contrato - não é automaticamente anulada. Nesse caso, a outra parte não tem escolha, mas para honrar o contrato também.
fins ilegais
O melhor advogado do mundo não pode escrever um contrato juridicamente vinculativo para realizar um ato ilegal. O governo do estado do Texas oferece um exemplo: dois partidos podem ter um acordo verbal para lidar drogas ilegais, mas se um deles reneges, o outro não pode ir a tribunal para fazer cumprir o acordo. Da mesma forma um contrato de empréstimo que cobra mais do que a lei permite que não seja um contrato válido, mesmo que as partes pensaram que estavam dentro da lei.
Interpretação equivocada
Se uma ou ambas as partes do contrato não entende os termos, isso pode invalidar o contrato. Um artigo no Journal of Legal Studies diz que tem que ser um erro significativo que fere uma das partes, não é algo trivial ou facilmente corrigido. Se, no entanto, o partido sabia que seu entendimento pode estar em erro, aceitou o risco e assinado qualquer maneira, o contrato pode realizar-se. Jornal diz determinar quais erros são significativos o suficiente para invalidar o contrato é um grande desafio em direito contratual.
Deturpação e fraude
Deturpação envolve outright falsas declarações, e não apenas um mal-entendido. Se, digamos, um partido conscientemente oferece um Rembrandt falso como um verdadeiro trabalho, isso é falsidade ideológica. Um proprietário que acredita sinceramente a pintura é um Rembrandt está fazendo uma deturpação inocente. A deturpação material é um significativo o suficiente para influenciar a outra parte a aceitar o contrato. deturpação material pode ser motivo para anular o acordo.