É um coeficiente beta negativo mais arriscado do que um positivo no mercado de ações?

Beta é um coeficiente estatístico utilizado para medir a volatilidade do preço de uma ação, ou taxa de retorno, em relação ao mercado de ações como um todo. Ele pode ser aplicado a ações individuais, usando análise de regressão estatística e é mais comumente usado por analistas financeiros e economistas. Beta é um dos parâmetros primários utilizados no modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), que é usado para avaliar a taxa exigida de retorno apropriada para o risco inerente ou sistêmica de um estoque.

Ao avaliar beta, é fundamental para interpretar corretamente o valor do beta, que, como outras formas de análise estatística, é centrado em torno de valores decimais. Se um estoque é dito ter um valor beta entre 0 e 1, isso significa que o estoque é menos volátil do que o mercado global de ações. Um exemplo disso seria estoques de serviço público, que normalmente mantêm o seu valor, mesmo quando o mercado global de ações é baixo.

Quando uma ação tem um valor beta maior que um, isso significa que o valor do preço da ação, ou taxa de retorno, é mais volátil que o mercado global de ações. Emergentes ações de tecnologia, muitas vezes têm valores beta que são maiores do que um. Em contraste, se um estoque beta tem um valor igual a 0, diz-se ser correlacionada indirectamente, ou o equivalente a dinheiro não investido quando não há inflação. Da mesma forma, um estoque com beta de 1 move-se em perfeita correlação com o mercado de ações global.

O mercado de ações recompensa aqueles que assumem os maiores riscos. Se um investidor compra um estoque com um coeficiente beta maior que 1, e o valor das ações aumenta, o investidor recebe uma taxa de retorno mais elevada do que alguém que investiu em uma ação semelhante tocando com um coeficiente beta entre 0 e 1. Embora seja possível para um estoque para ter um beta inferior a 0, é extremamente raro, porque tal estoque teria uma relação inversa com o mercado de ações e, portanto, teria um retorno maior quando o mercado de ações cai.