Como calcular o rácio de risco de incumprimento

Fluxo de caixa livre

• Calcular o fluxo de caixa livre da empresa. Este é o lucro líquido após as despesas, além do valor da depreciação, menos os pagamentos de dividendos aos acionistas. relatórios financeiros da empresa, incluindo declarações anuais arquivados junto à Securities and Exchange Commission, deve revelar estes números. Você também pode encontrar fluxo de caixa livre citado em relatórios de pesquisa independentes disponíveis on-line através de sites de corretagem. O fluxo de caixa é a "numerador" ou um número superior do cálculo da razão de risco de incumprimento.

Pagamentos principais

• Some todos os pagamentos necessários do principal de empréstimos pendentes. Não incluem os pagamentos de juros ou quaisquer pagamentos antecipados, reais ou projetadas, do principal. Este número é o denominador da equação. Divida o fluxo de caixa livre de pagamentos de principal anualizados, a determinação da relação de risco de incumprimento. Quanto maior a taxa, maior a probabilidade de que a empresa será capaz de cumprir os pagamentos programados.

Levantamento das avaliações

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  Verifique classificação de risco da empresa. obrigações de empresas são avaliados por três principais agências de acordo com a capacidade do emitente para fazer os pagamentos regulares. A relação risco padrão é uma das métricas essenciais de risco de crédito que vai para ratings de títulos. Os outros são o rácio da dívida para o ativo eo rácio de cobertura de juros, que é o lucro líquido dividido por pagamentos de juros anuais.

Comparar e contrastar

• Comparar a relação risco padrão para os de outras obrigações com ratings semelhantes. Isto serve como o seu "maçãs com maçãs" medida de vínculo valores- geral, quanto menor a classificação eo mais arriscado o vínculo, a mais elevada taxa de juro que irá pagar. Sua decisão de investimento deve ser baseada em seu horizonte de tempo, seu nível de conforto com o risco eo mix alvo de ações, títulos e fundos em todo o seu portfólio.

Estudar Metrics liquidez similares

• Estudar os índices de liquidez da empresa também. Os dois mais comuns são a relação atual - ativo circulante dividido pelo passivo circulante - ea relação rápida - ativo menos os estoques atuais, dividido pelo passivo. A relação antiga revela que a empresa pudesse cumprir todas as obrigações, hoje, com os ativos de sua titularidade na mão, ao excluir os estoques, a proporção rápida oferece um padrão muito mais rigorosa da saúde financeira de uma empresa. Juntamente com a relação de risco padrão, essas métricas dar-lhe um instantâneo de vários níveis do risco de investir em qualquer empresa de interesse.