O que é embalagem hipoteca?

Antes do final dos anos 1960, um banco ou uma poupança e empréstimo feito empréstimos hipotecários para as pessoas em sua comunidade, e manteve essas hipotecas em sua carteira como ativos de investimento. Desde que o banco não poderia facilmente fazer mais empréstimos do que tinha depósitos, levou grande cuidado na escolha de quem iria receber o dinheiro da hipoteca. Ele também acompanhou atentamente os seus empréstimos para se certificar de que eles estavam realizando de acordo com o contrato de empréstimo, e chamou em empréstimos que pareciam estar indo mal. Eventualmente, tornou-se claro que a geração Baby Boom teria uma grande necessidade como para a habitação que os bancos e poupanças e empréstimos terá um tempo difícil suprir a demanda se eles se limitaram a fazer apenas o número de empréstimos como as suas bases de depósitos permitidos.

No final dos anos 1960, os Estados Unidos experimentaram uma enorme défice orçamental, devido ao custo da Guerra do Vietnã e da legislação Grande Sociedade do presidente Johnson que criou Medicare, Medicaid e outros programas de ajuda social. Como resultado, o governo não podia dar ao luxo de financiar diretamente a expansão da habitação para fornecer habitação para a geração baby boom. A solução foi a criação do GNMA, que iria comprar grupos, ou pacotes, de hipotecas de bancos, agrupá-los (securitização) em títulos de dívida garantidos pelo Governo EUA e vendê-los a investidores através do mercado de renda fixa, como títulos. Este fluxo de dinheiro de hipoteca de volta para os bancos e poupanças e empréstimos, através da compra de suas hipotecas anteriormente feitas, permitiu-lhes para escrever empréstimos hipotecários muito além dos limites de suas bases de depósito.

À medida que o mercado imobiliário se expandiu durante o final dos anos 1970 até o início dos anos 1990, tornou-se comum para os bancos e poupanças e empréstimos para fazer hipotecas e vendê-los em pacotes para o Federal National Mortgage Association (FNMA), Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) e bancos hipotecários. Estas organizações acumulada pequenas embalagens de empréstimos em pacotes grandes e vendeu-os para os bancos de investimento de Wall Street, onde foram securitizados em repasses, títulos garantidos por hipoteca e outras formas de títulos de dívida hipotecária. Estes tornaram-se uma parte importante do mercado de renda fixa, onde as instituições comprado para suas carteiras de investimento.

O boom imobiliário do final dos anos 1990 através de aproximadamente 2005, foi provocada pela Reserva Federal a redução gradual da taxa de juros até que muitas pessoas descobriram que podiam dar ao luxo de comprar casas, graças às baixas taxas de hipoteca disponíveis. demanda de hipoteca cresceu exponencialmente e novos tipos de hipotecas foram criados para atender as diferentes necessidades dos mutuários. Para acomodar a enorme criação hipoteca, empacotadores de hipotecas veio à existência. Eles trabalharam com corretores de hipotecas e os bancos, processamento e aplicações de hipoteca colocação. Isso fez com que a embalagem de hipotecas relativamente fácil porque toda a papelada foi uniforme, de modo empacotadores de hipotecas tratadas as aplicações, os bancos financiou os empréstimos, os empacotadores vendeu as hipotecas para Wall Street e deu o dinheiro de volta para os bancos - menos gastos de gestão, é claro . Tornou-se um grande negócio e um competitivo, o que levou a muitas das criações de empréstimos ruins que eventualmente causaram a crise das hipotecas de 2008.